2019年不确定性分析培训课件.pptVIP

主要内容 7.1工程项目不确定性概述 一、工程项目不确定性的产生 项目经济评价所采用的数据大部分来自预测和估算，因而与未来的客观实际并不完全相符，这就给项目带来了潜在的不确定性和风险。为了尽量避免投资决策失误，有必要进行风险与不确定性分析。 产生不确定性或风险的原因： 1、项目数据统计偏差。对项目评价结果产生影响。 2、通货膨胀和物价变动。影响项目评价时所选用的价格，从而导致销售收入、经营成本等数据域实际情况有出入。 3、技术进步和生产工艺变革。致使估算的年销售收入等指标与实际值有偏差。 4、市场情况的变化，产品供求状况变化，影响评价结果。 5、国家宏观政策法规的变化。给项目带来很大的不确定性 二、不确定性分析的含义 工程项目不确定性分析：就是通过分析不确定性因素增减变动对经济指标变化的影响程度，找出最敏感因素及其临界点，来判断项目的风险和评价结论的可靠性。用以确定敏感因素及敏感程度。 对于敏感因素，项目决策者和投资者在进行项目决策分析时应予以充分的重视和考虑。 不确定性分析的分析方法： 盈亏平衡分析：确定盈利与亏损的临界点 敏感性分析：分析不确定因素可能导致的后果 概率分析：对项目风险作直观的定量判断 引入 一、盈亏平衡分析的基本原理 1、盈亏平衡分析法：指在一定的市场、生产能力及经营管理条件下（此条件下，生产量等于销售量），通过对产量、成本、利润相互关系分析，研究项目投产运行后正常生产年份的成本与收益平衡关系，判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法，也称量―本―利分析法，是一种在企业里得到广泛应用的决策分析方法 2、盈亏平衡点：投资项目的收益与亏损有个转折点，即盈亏平衡点（BEP）。在这点上，销售收入与生产成本相等，项目刚好盈亏平衡。 盈亏平衡点越低，项目实现盈利的可能性越大，造成亏损的可能性越小。 盈亏平衡分析法就是要找出这个盈亏平衡点，用以衡量项目适应性生产或销售情况变化的能力，考察项目的风险承受能力。 3、盈亏平衡点通常用产量 来表示，也可以用生产能力利用率、销售收入、产品单价等来表示。其中以产量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点应用最为广泛。 4、主要意义： （1）研究产量变化、成本变化和利润变化之间的关系。企业的任何决策都会引起产量（销售量）、成本、价格等因素的变化，利用盈亏平衡分析法能方便地分析诸因素变化对利润的影响。 （2）确定盈亏平衡点产量。 盈亏平衡点产量是指企业不盈不亏时的产量，或称保本产量，这时企业的总收入等于总成本。如果某一方案的销售量大于盈亏平衡点产量，说明该方案有利可图；否则就会亏本，是不可取的。 （3）确定企业的安全边际。 安全边际是指企业预期（或实际）销售量与盈亏平衡点销售量之间的差额。这个差额越大，说明企业能经得起市场需求的波动，经营比较安全，风险较小。 6）用单位产品变动成本表示盈亏平衡点： 若按设计生产能力进行生产和销售，且销售价格、固定成本不变，则盈亏平衡单位产品的变动成本为： 结论： 通过盈亏平衡分析点临界值的计算，可以大致估计投资方案对不确定因素的承受能力。该例题中项目不发生亏损的条件是：年销售量不低于4 000件；产能利用率不低于66.7%；按设计生产能力生产时，不发生亏损的条件是产品价格不低于83.3元；当目标利润为100 000元时，年销售量不低于6 000件。 作业：某厂建设方案预计单位产品的变动成本为60元，售价为150元，年固定成本为120万元。问该厂盈亏平衡时的年产量和年销售收入是多少？若年生产能力达到30 000件，则盈亏平衡时的产能利用率是多少？假如再扩建一条生产线，每年增加固定成本40万元，但可降低单位变动成本30元，市场产品售价下降10%，问该扩建方案是否可行？营业税金及附加忽略不计。 三、盈亏平衡分析与互斥方案比选 互斥方案是指备选的各个方案彼此可以相互代替，具有排他性，一旦采纳了方案中的某一方案，就会自动排斥方案中的其他方案。 在进行互斥方案的比选时，如果有某个不确定因素影响方案的取舍，可以采用盈亏平衡分析方法，确定最优方案。 在对若干个互斥方案进行比较时，如果存在某个因素x对所有方案的经济效果都有影响，而x又具有一定的不确定性，就是说它可能会在一定的范围内波动，从而导致各个互斥方案相对比的优劣顺序发生变化，比如当x=x1时，A方案优于B方案；而当x=x2时，却变成了B方案优于A方案；那么，我们就要找出产生此变化的临界点。 以最简单的情况为例——只有两个方案，都受x影响，各自的经济效果表述为：E1=f1(x); E2=f2(x) 当两个技术方案经济效果相等时，则有 f1(x)=f2(x) 解方程式可以得到x, 这便是盈亏平衡点——临界点 【例】：（寿命期为共同的不确定性因素）某产品有两种生产方案，方案A初始投资