2019年资产负债表分析概述.ppt

* 指数化处理的结果： 5年的总资产、负债、所有者权益的指数化 列1 2006 2007 2008 2009 2010 流动资产 100% 118% 109% 118% 170% 长期股权投资 100% 148% 298% 434% 205% 固定资产原值 100% 91% 98% 99% 122% 累计折旧 100% 95% 109% 118% 137% 固定资产净额 100% 88% 88% 84% 112% 在建工程 100% 536% 406% 207% 1127% 生产性生物资产 100% 94% 118% 122% 135% 无形资产 100% 95% 94% 97% 115% 非流动资产合计 100% 93% 95% 91% 133% 资产总计 100% 105% 101% 104% 150% 流动负债 100% 107% 127% 124% 181% 非流动负债 100% 112% 93% 101% 434% 总负债 100% 107% 124% 122% 208% 所有者权益 100% 103% 87% 92% 112% 主要分析内容： （1）根据企业总资产的变动情况和变动趋势，评价企业规模变动情况，判断企业发展周期和发展潜力。 （2）评估公司各类资产的变动情况和变化趋势的合理性。 资产的增加应该和利润的增加匹配！ （3）根据公司负债和所有者权益的变动情况和变化趋势，分析评价公司资金来源的变动和趋势，评价企业财务运行质量和风险情况。 * 黄河旋风-600172 人造金刚石竞争很厉害，价格持续下降，公司产量虽然上升，但利润却不如意。 收入 利润 净利润 固定资产 1998-12-31 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 1999-12-31 131.20% 212.66% 182.95% 289.31% 2000-12-31 179.73% 137.99% 119.99% 370.87% 2001-12-31 159.70% 86.79% 72.52% 391.09% 2002-12-31 169.27% 97.83% 73.70% 479.40% 2003-12-31 196.27% 123.32% 79.55% 512.48% 2004-12-31 303.10% 225.48% 147.52% 696.97% 2005-12-31 350.83% 276.32% 174.88% 832.66% 2006-12-31 368.68% 214.58% 138.59% 874.06% 2007-12-31 392.62% 213.01% 139.82% 914.30% 2008-12-31 367.93% 137.29% 103.43% 973.27% 2009-12-31 337.32% 77.14% 73.38% 1052.19% 2010-12-31 463.09% 195.21% 165.87% 1125.19% * 四川长虹—”长子“公司 长子公司：由某一级地方政府（省或市）控股、在本地销售收入排名前列的大公司，这种企业当年的业绩和盈亏，对当地政府的短期业绩和长期发展战略有着躲也躲不开的重大影响。 这样的公司，被称为“长子”公司。 “长子”公司承载了地方政府过去多年来对它的各种厚爱支持，承载了一个地方在全国产业格局中的崛起和荣誉，因而也自然承载了对当地今天和未来的历史重任。 长虹，就是这样一个“长子”公司。 * 四川长虹应收账款分析 04年7月9日，四川长虹发表临时公告： 同意倪润峰先生因年龄原因辞去公司董事长、董事、总裁职务 。 提名赵勇先生为公司董事人选 。 04年12月28日，四川长虹发表临时公告： 2004年预亏警示。 公司拟对 A P E X公司应收帐款计提坏帐准备3.1亿美元。 * 三大疑点 四川长虹应收账款的三大疑点： 疑点1：应收账款周转率明显低于同行业水平。 疑点2：应收账款对象 APEX公司 子公司 疑点3：计提坏帐比例低 * 三大疑点 – 应收账款周转率 四川长虹应收账款周转率始终保持在3%左右。 应收账款周转率远远低于同行业20%的平均水平，管理不利，可疑！ * 图1：应收账款周转率比较 资料来源：公司报表 三大疑点 – 应收账款对象 2002年起，四川长虹应收账款比例大幅增加。 主要的应收账款对象为APEX公司。 子公司隐藏部分应收账款去向。 * 三大疑点 – 应收账款对象 四川长虹02年末应收账款余额为42亿元，比年初余额增长16.51%。 公司解释增长主要来自于海外销售。 * 图2：四川长虹应收账款变化率 资料来源：公司报表 三大疑点 – 应收账款对象 图3：2002年四川长虹应收账款增加原因说明 资料来源：公司年报