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第2章：财务管理的价值观念 2013-10-28 2.1 货币时间价值  2.1.1 时间价值的概念  2.1.2 现金流量时间线  2.1.3 复利终值和复利现值  2.1.4 年金终值和现值  2.1.5 时间价值计算中的几个特殊问题 2013-10-28 2.1.1 时间价值的概念 时间价值的作用： 自2008年12月23 日起，五年期以上商业贷款 利率从原来的6.12%降为5.94%，以个人住房商 业贷款50万元（20年）计算，降息后每月还款额 将减少52元。但即便如此，在12月23 日以后贷款 50万元（20年）的购房者，在20年中，累计需要 还款85万5千多元，需要多还银行35万元余元， 这就是资金的时间价值在其中起作用。 2013-10-28 2.1.1 时间价值的概念 货币的时间价值原理正确地揭示了不同时点上资金之间的换 算关系，是财务决策的基本依据。 如果资金所有者把钱埋 入地下保存是否能得到