2-01货币时间价值原理及其在金融理财中的运用.pdf

货币时间价值原理及其在金 融理财中的运用 金融理财师 资格认证培训 1 授课大纲 金融理财师 n 货币时间价值的基本概念 n 现值与终值 n 规则现金流 n 财务计算器功能简介 n 用财务计算器计算货币时间价值 n 不规则现金流 n 有效年利率 n 债券价格和到期收益率 n 财务计算器的统计功能 n 货币时间价值在金融理财中的运用 2 一.货币时间价值的基本概念 金融理财师 0 1 2 3 t . . . PV FV n PV 即现值，也即期间所发生的现 流在期初的价值 n FV 即终值，也即期间所发生的现 流在期末的价值 n t 表示终值和现值之间的这段时间 n r 表示市场利率 3 现金流量图示 金融理财师 n 通常，现金流入为正 （如C ），现金流出为负 2 （如C0 ）。 C C C 3 t 2 . . . 0 1 2 3 t C 0 C 1 4 二.现值与终值 金融理财师 n 单期中的终值与现值 n 多期中的终值与现值 5 2.1.1 单期中的终值 金融理财师 n 假设利率为5%，你准备拿出10,000元进行投 资，一年后，你将得到多少元？ 本 投入：10,000 = 10,000 元 利息收入：10,000 ×5% = 500 元 本 利 和：10,000 ×(1+5%) = 10,500 元 n 投资结束时获得的价值被称为终值（FV ） 6 单期中的终值 金融理财师 n 单期中终值计算公式为： FV = PV ×(1 + r) 其中，PV是第0期的现金流，r是利率。 PV ×(1 + r) PV= 10,000 FV = 10,500 10,