技术经济学之现金流量构成.pptVIP

第二章 现金流量构成 §2.1 资金时间价值 §2.2 资金时间价值原理 §2.2.1 现金流量 §2.2.2 工程项目现金流量的构成 本章内容 资金随着时间的推移，会产生价值的变化——增值 而且，时间越长，资金的增值越多 表现为：利息多了、利润多了等 等 计量增值的方法可以用： ①总利息或利润的多少来计量， ②用单位时间的利息或利润的多少来计量—利率 当然，反时间方向来认识这一现象，就是——将来时间上的 一笔数额的资金，在现在看来是不值那么多的！ 第一节 资金时间价值的概念 1.资金的特点： 资金是具有时间价值的，即资金能随时间的推延 会产生增值。（引例） 2.影响增值的因素主要包括： ①资金数量和投入的时间； ②建设周期或使用年限； ③经济效益高低； ④资金使用代价的计算方式及利率高低等。 借贷中的利息、生产经营中的利润、占用资源 的代价、投资的收益等等 3.增值形式： 资金的时间价值----资金在扩大再生产及其循环周转 中，随着时间变化而产生的资金增殖或经济效益。 注意点： ①资金增殖的两个基本条件是： ②现实生活中，资金的时间价值表现在两个方面： 一是，通过直接投资，从生产过程中获得收益或效益。如， 直接投资兴办企业等等 二是，通过间接投资，出让资金的使用权来获得利息和收 益。如存入银行、放贷等等 一是，货币作为资本或资金参加社会周转 二是，要经历一定的时间 4、资金时间价值的概念 ③资金增殖的过程： 资金G 商品W 生产过程 资金G‘ 交换过程 明显： ①GG , G=G+△G ②△G 是在生产中产生的，是劳动者创造的。不是货币 自身的产物。所以说资金增殖的实质是劳动者在生产过 程中创造了剩余价值。 ③资金的增殖是复利形式的，即上期的增殖（利润）同 样可以在下一个周转中产生收益。△G在下次周转中同 样也会产生收益！ 资金增值的特点：是复利性的、是时间的连续函数 三、资金的时间价值的意义（略） 1.现金流量的概念 现金流量：对于一个特定的经济系统，在各个时 间点上实际发生的资金流出或资金流入称为现金 流量。流入系统的资金称为现金流入，流出系统 的资金称为现金流出。 第二节 资金的时间价值原理 一、现金流量与现金流量图 注意： ①在技术经济分析中，要把评价的项目视为一个独立的经 济系统，以确定一个分析和考察的立场和范围。 t 时点的 现金流出 现金流入 净现金流量 记为：COt（Cash outflow） 记为：CIt（Cash inflow） 记为：NCFt（Net cash flow） ②现金流出、流入和净现金流量 现金流量的正负。通常规定，现金流入为正 值，现金流出为负值。 ③现金流量的标记方法： 0 1 2 3 4 5 …… n t 2.现金流量图的绘制 现金流量图是表示项目系统在整个寿命周期内各时间点的 现金流入和现金流出状况的一种图示。 ①现金流量图的构成：横轴（代表时间） 时点（代表时间单位） 纵向箭线（代表现金流量的性质） 金额（代表现金流量的大小） ②绘制方法（第一步，绘制时间坐标；第二步绘制现金流 量箭线） 金 额 金 额 ⑴横坐标代表时间，时间单位可根据需要取年、季、 月、周、日、时、分、秒等，且时间间隔相等。是 计息期，不是年度！ ③现金流量图的说明： ⑵各横坐标点上的纵向箭线是该计算周期期末的 现金流量值。箭线的长度，示意即可，不必按比 例绘制。 ⑶时点：时间坐标的原点通常取在建设期开始的 时点，分析计算的起始时间一般都规定在时间坐 标的原点。 3.举例：企业向银行贷款100万，五年后还本付息161 万，请分别绘制企业和银行的现金流量图。 ⑷为了统一绘制方法和便于比较，通常规定投资发 生在各时期的期初，而销售收入、经营成本、税金 等，则发生在各个时期的期末，回收固定资产净残 值与回收流动资金在项目经济寿命周期终了时发生。 ⑸第t时点，既表示是第t期末，也表示是第t+1期初。 ⑹现金流量图可以分解或叠加，以便于计算。 二、工程项目现金流量构成  工程项目的现金流 1）投资 2）成本费用 3）收入 4）税金 二、工程项目现金流量的构成  1、投资  广义：人们有目的的 经济行为。  狭义：人们在社会经 济活动中为实现某种 预定的生产、经营目 标而预先垫支的资金。 总投资 固定资产投资 固定资产 无形资产 流动资金投资 递延资产 { { { 设备、工器具购置费  由设备购置费和工器具、生产家具购置费等组成 设 备 工 器 具 投 资 设备原价 设备购置费 设备运杂费 工器具及生产家具购置费 包装费 运输费 装卸费 采购、保管费 { { { { 建