偿还能力指标分析.docxVIP

一、企业偿债能力分析的目的 1 ?偿债能力的概述 企业的偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。能否及时偿还债务是反映企 业财务状况好坏的重要标志。 2?偿债能力分析的目的 其分析的口的在于，第一，了解企业的财务状况；第二，了解金业承担的财 务风险程度；第三，估计企业的筹资前景；第四，为企业的理财计划提供重要参 考。 了解企业的财务状况 企业偿债能力的强弱是一个企业财务状况好坏的重要标志。对于小规模的企 业来说，投资者和经营者可以对企业的财务状况易于掌握，而银行和其他债权人 就需要通过分析财务资料了解和判断，而大规模企业因为其本身生产经营复杂， 就更凸显出偿债能力分析的重要性了。 揭示企业所承担的财务风险 企业承担的财务风险与负债是直接相关的，任何企业只要通过举债筹集资 金，那么不管企业经营盈亏如何，就必须履行按期归还本息的责任，也就是说企 业可能会因此产生按期不能归述本息的风险，导致财务风险，而且企业举债越多， 到期不能偿还的可能性就越大，企业所产生的财务风险就越大。如杲企业的偿债 能力越强，那么财务风险就相对的较小；反Z,则财务风险就会越大。 预测企业筹资前景 一个企业想要正常的生产运作就需要足够的资金，而且资金需耍从不同的渠 道获取，以不同的方式，那么如果企业的偿债能力强，则企业的财务状况好，债 权人才会愿意将资金投入企业，否则，债权人是不愿意讲资金投入企业的。因此, 企业的偿债能力的强弱，关系到企业的筹资前景，关系到企业的财务风险。 为企业的理财计划提供重要参考 如果企业的偿债能力强，则可能会有充裕的资金或者其他的能随时变现的资 产，企业就可以利用闲置资金进行其他的投资活动，來提高资产的利用效果。 3 ?偿债能力是企业的经营者、投资人、债权人等十分关心的问题, 站在不同的角度，分析的目的也有区别。 （1） 投资者 他们重视企业的盈利能力，但他们更认为企业拥有一个好的财务环境和强的 偿债能力更冇助于捉高企业的盈利能力。因此对于投资人来说如果企业的偿债能 力发生问题，就会使经营者花费大量的精力去筹措资金以应付述债，这不仅加大 紧急筹资的成木，还会使企业管理者分散对企业的经营管理，使企业盈利受到影 响，最终述会彩响投资人的利益。 （2） 债权人 他们对于企业的偿债能力分析目的在于如何做出利于t己的借贷决策，保证 资金的安全与收益的获得，更会从自身利益出发，只有企业有更强的偿债能力， 才能使他们的债权利益得到保障，做岀止确的借贷决策。 （3） 经营者 经营者是这三者屮最重视企业偿债能力分析的，对于他们而言，金业的正常 生产经营活动才是企业存在的基木前提，而手中握有足以支付各种费用与债务的 资产使企业得以生存则至关重要。所以，企业的偿债能力是揭示企业的财务风险, 保证企业正常运转的重要分析方向。 二、偿债能力分析的内容 企业偿债能力分析主要包括两个方而： 短期偿债能力分析 短期偿债能力分析一般也成为支付能力分析，主要通过流动资产变现来偿还 到期短期债务。通过对反映短期偿债能力的指标分析来了解企业短期偿债能力的 强弱和短期偿债能力的变化，进一步了解企业的财务状况和风险程度。 影响短期偿债能力的因素可以分为企业的内部因素和外部因素。企业的内部 因素是指企业的经营现金流量水平、资产结构和融资能力等。企业的外部因素是 指企业所处的经济环境冇关联，比如经济形势、银行的信贷政策等因索。 内部因素： 企业的资产结构 特别是流动资产占比重越大，企业的短期偿债能力就越大，但是如果流动资 产的结构不合理也是会影响其偿债能力的，比如存货，如果存货所占比例在流动 资产中较大的话，因其变现速度低于其他的流动资产，那么就会使短期偿债能力 变弱。 企业的融资能力 有较强的融资能力，如与银行等金融机构保持良好的信用关系，即随吋都可 以筹集到人量的资金，即使企业的其他偿债能力指标不高也不会影响到到期债务 的偿还。 企业的经营现金流量水平 企业的短期债务通常由现金进行偿付的，如果没有充足的现金流量，即使企 业处于盈利的条件下也可能会因为不能及时偿还到期债务而产生信用危机威胁 企业的存在。 外部因素: 经济形势 一个国家的经济持续稳定增长吋，社会需求也会随之增长，则金业的产品和 存货更容易销售出去转化为货币资金以提高企业的短期偿债能力；反之则产品积 压、资金周转失常，偿债能力就会受到影响。 银行的信贷政策 当国家采取较为宽松的信贷政策时，企业在需耍资金时会较容易的取得银行 的信贷资金，其偿债能力就提高了。 2、企业长期偿债能力分析 长期偿债能力指企业偿述非流动负债的能力，企业的非流动负债包含长期借 款、长期应付款、应付债券、递延所得税负债及其他卄流动负债。通过对企业长 期偿债能力指标分析，了解企业长期偿债能力的强弱和变化，进一步了解整体财 务状况和负债程度及偿债能力的