盈利管理研究 魏明海等著.pdfVIP

第 1 页 摘 要 盈利管理是一个有近 年历史 的研究话题 。一般认为 ，盈 利管理是 旨在有 目的地干预对外财务报告过程 ，以获取某些私人 利益 的披露管理。本书 由盈利管理理论研究的回顾与评述、盈利 管理技术方法与识别、我 国 股上市公司 过程 中的盈利管理 研究三部分构成。其 中，盈利管理理论研究的回顾与评述主要讨 论 了盈利管理概念 的含义、特征、存在 的条件和实证研究等基本 理论 问题 ，还专 门分析 了管理激励与盈利管理、政治成本激励与 盈利管理的关系，探讨 了满足其他 目的的盈利管理 。盈利管理技 术方法与识别揭示 了如何发现公司进行盈利管理，阐述 了公司盈 利管理的各种手段和方法 。书 中的最后一部分着重就影响我 国 股上市公司 过程盈利管理的制度 因素、 前后 的收益表 现，以及盈利管理的度量等问题进行研究。 本书首先在分析盈利管理一般定义的基础上，根据经济收益 观与信息观 ，明确提 出了盈利管理的基本特性，即盈利管理并不 增加或减少企业实际的盈利，但会改变企业实际盈利在不同的会 计期间的反映和分布 ；盈利管理必然会 同时涉及经济收益和会计 数据 的信号作用 问题 ；盈利管理的主体是企业管理当局 ；盈利管 理的客体主要是公认会计原则、会计方法和会计估计 。此外，时 第 2 页 间特别是时点的选择也是盈利管理的对象之一；盈利管理的 目的 既 明确又非常复杂 。正是 由于盈利管理 的 目的既 明确又非常复 杂 ，因此大众传播媒介普遍认为盈利管理是件坏事 ，它们还 比较 喜欢采用盈利操纵的概念 ；而机会主义的管理者则认为盈利管理 是一个 中性 的概念 。 盈利管理受多种激励 因素如管理激励和政治成本激励等驱动 而存在 。在现代会计报告系统和公司治理结构 中，也留有许多盈 利管理的机会 。但盈利管理产生的两个基本条件是契约磨擦和沟 通磨擦 。如果委托人与代理人之间的沟通是完全透 明的，委托人 可 以掌握并使用充分信息，他们之间又没有契约磨擦 ，盈利管理 就不可能发生 。因此，盈利管理是现代会计理论研究中的一个重 要课题，但它本身并不完全是一个会计 问题，还涉及一系列的管 理，甚至经济 问题 。在现代市场经济 中，不可能完全消除契约磨 擦和沟通磨擦，也无法透过法律、规则和人力去除盈利管理。 盈利管理的实证研究主要包括：一是将盈利区分为操纵过 的 和没有操纵过 的部分。 目前有 四种主要模型以及 以它们为基础 的 改进或衍生模型被较为广泛地采用 以解决这一 问题 。这 四种模型 分别是希 利模 型 （ 、迪安戈模型 琼斯模型 ）和行业模型 。二是对盈 利管理的种种情形进行解释。 在 管理激励与盈利管理 的关系 中，本书主要讨论 了四个 因 素 ：报酬契约、代理人竞争、管理者收购和债务契约 。在现代公 司治理结构 中，有关经理人员的报酬契约通常是 由报酬委员会制 定的，并在董事会聘任经理人员时签订 。会计政策与程序的选择 则不 同，它一般是 由新任 的经理人员据有关准则和公司特定的情 况加 以确定 。报酬契约的存在会驱使经理人员透过会计选择在某 些年份调高盈利 ，而在别的年份调低盈利 。就代理人竞争与盈利 第 3 页 管理的关系而言，一方面 ，代理人竞争会影响公司的会计选择 ， 进而影响报告盈利 ；另一方面 ，经理人员也会利用盈利管理影响 代理人之间的竞争 。代理人对报告盈利和主观应计部分的要求 ， 以及盈利管理的方法和程度都与其竞争策略和需要密切相关 。而 是 由一批包括 目标公司高级管理人 员在 内的投资者透过一 定 的安排对 目标公司的购