转型时期我国经济改革中的“淮桔成枳”现象与“本土化”特征分析.pdf

转型时期我国经济改革中的“淮桔成枳”现象与“本土化” 特征分析 一、“淮桔成枳”的变异 在对转型时期中国的经济改革历程进行回顾、总结与反思时，我 们会发现一个非常奇特的现象，就是每当通过“国外引入”路径方式 将外国很成功的经济组织形式或制度方式“移植”到国内后，在改革 过程中往往会出现偏差和“淮桔成枳”现象。 （一）市场化改革中的“权力市场化”现象 在由计划经济向市场经济转型过程中，权力大规模地介入国家资 源配置，从而形成了我国“模拟市场经济体制”与真正市场经济体制 的一个最主要差别，那就是资源配置不是由市场这只“看不见的手” 来承担，而是由政府代行市场功能，进行资源配置，从而使权力这只 严重变形的手介入国家资源配置，导致腐败现象丛生，寻租活动猖獗。 （二）股份制改革中的“淮桔成枳”现象 本来，股份制是现代企业制度的一种成功的组织形式，中国选择 它作为产权制度改革的突破口也是明智之举。然而，令人始料不及的 是，在国有企业的股份制改造中却出现了“淮桔成枳”现象。 国有企业改组为股份制公司后，政府由“上级主管”摇身一变而 成为“一股独大”的股东，可是它同国有企业的关系却并未由此发生 本质性的变化。因为把国有企业改组为股份公司的惯常做法是将国企 的上级主管部门改变为控股公司，改其行政功能为经济功能，由控股 公司负起下属国有企业的保值和增值的责任。控股公司上要对国家行 政部门负责，要贯彻国家的宏观经济政策和产业政策，对下要负责其 下属企业的负责人的任免、经营方针的制定、资产的处置，并且要与 上属企业通过讨价还价来制定年度利润指标。控股公司的这种功能， 被人们戏称为“婆婆加老板”。 因此，控股公司实际上是政府行政部门的“翻牌公司”，其对国 有企业实行的行政干预同以往行政部门的干预并无本质区别。而且， 股份制的做法并没有解决国家所有权虚置和全民所有制缺位所造成 的“内部人控制”和软预算约束问题。这种“翻牌的股份制公司”管 理机制未变，经营班子的产生方法依旧，其往往在将筹集来的资金用 完后，又再次陷入与国有企业类似的困境。 从上述分析中可以看出，与世界通行的现代企业制度相比，我国 国有企业的股份制改革极不规范，不仅机制转换不到位，股权设置不 合理，而且法人治理结构也不完善。一些所谓的“股份制公司”只不 过是模仿国外现代股份制企业的组织结构进行了一番内部调整，换了 一块牌子而已，与真正意义上的现代企业制度相差着实太远。 （三）证券市场中的“中国特色” 证券市场的建立本来是商品经济发展的要求和逻辑结果，其所交 易的商品事实上是一种收益的权利，因此证券交易必须以商品经济为 基础，以产权关系的明晰为前提，市场主体必须是独立的商品生产者。 由于证券市场的客体是一种权利，所以证券市场对产权关系十分敏 感。没有明晰的产权关系，就不可能建立起证券市场的规范。中国证 券市场种种不规范现象存在的原因，说到底，是一种“先天不足”， 即缺乏一定的基础和前提条件。因此，中国股市也象国有企业实行股 份制改革一样，只能“种瓜得豆”，成为改革的“畸形儿”。 1.关于政府对证券市场的功能定位问题在我国，证券市场的基本 功能从一开始就被定位于“为国企筹资”，即股市的存在，就是为“国 有企业增资减债、解决国企经营和资金短缺的燃眉之急”提供筹资渠 道。这种“功能错位”造成的直接后果是：一大批效益不好、业绩极 差的国有企业在政府的直接介入和干预下，通过弄虚作假被“包装” 上市，而这些原本不合格的“上市公司”由于无法产生盈利或盈利偏 低，其股票大多不具备长期投资价值，投资者只能在股市的追涨杀跌 中进行短期投机操作。 事实上，证券市场的基本功能除了筹资以外，还有资源配置和价 值发现的功能，三者是相辅相成的。如果市场失去了价值发现和资源 优化配置的功能，片面强调它的筹资功能，把股市事实上变成了“圈 钱”的场所，结果必将是毁掉这一市场。 目前，由于政府的直接干预和国有企业的软约束，使股市出现了 过度投机和泡沫化的倾向，失去了股市已有的价值发现和资源优化配 置的功能。股市的不规范、动荡不安以及风险过大可能导致两种结果： 一是投资者对证券市场失去信心，促使其远离这一市场，转而投向其 他领域，这也就动摇了证券市场的最根本基础——投资者参与，而缺 乏投资者广泛参与，证券市场就如无源之水，必将枯竭；二是过高的 股价和过度投机蕴藏着股市崩溃的风险，一旦发生股价暴跌式的行 情，不仅会给股市带来毁灭性打击，而且