资产增长TobinQ与股票回报-新财富.PDF

下载文档 降价啦

15
0
约4.51万字
约 16页
2019-02-22 发布于天津
举报
版权申诉
保障服务

资产增长TobinQ与股票回报-新财富.PDF

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。

金融工程研究金融工程主题报告/证券研究报告量化投资 T_ReportAbstract T_ReportDate 资产增长,Tobin Q 与股票回报报告日期 2012-09-14 T_Analyst 柴宗泽高级金融工程分析师 010 chaizz@ 执业证书编号 S1450512020001 报告关键点：  资产增长与未来股票回报之间成负相关性；  低PB的股票资产增长与未来股票回报之间的负相关性更强；  低PB低资产增长的股票组合超额收益明显。 T_CONTACTnalyst 报告摘要：  资产增长与未来股票回报之间成负相关性；封面表格标题  加入资产增长率之后，市值和市净率对股票未来回报率不再有显著的解释能力；  高PB的股票资产增长越高，未来股票回报越高，低PB的股票资产增长越低，未来股票回报越高；  每月选PB最低的1/5股票，再从中选前一年资产增长率最低的1/5的股票，等权重加权的组合信息比率为1.19，流通市值加权组合信息比率为0.97。几何平均封面图表的年华回报率沪深300为13.9%，等权重加权的组合为39.96%，流通市值加权组合信息比率为31.