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金融工具会计问题 金融工具会计问题 yjg@cufe.edu.cn 1 yjg@cufe.edu.cn 1 • 几则案例： • 央企投资金融衍生品亏多赚少 • 东航 • 国航 yjg@cufe.edu.cn 2 yjg@cufe.edu.cn 2 东航 东航 • 东航：截至2008年12月31 日，航油套保损失达到62亿 元。去年11月东航在套保上实际现金损失42万美元，去年 12月，实际现金交割损失约1415万美元，为11月份亏损 额的约33倍左右。 • 航油套期保值带来的公允价值损失. 由于原油期货市场价 格在2008年下半年大幅下降, 导致公司原油期权合约产生 的公允价值变动损失比上年增加了63．53亿元,2008年公 司共发生公允价值变动损失64．01亿元,比上年增加了 64．85亿元. • 倘油价较2008年12月31 日的收盘价上升或下降5%,则同期 的公允价值损失将减少或增加5亿元. yjg@cufe.edu.cn 3 yjg@cufe.edu.cn 3 国航 国航 • 国航：因燃油套期保值合约公允价值的亏 损额高达74.7亿元。 • 08年7月以后国际油价的急剧滑落又使公司 油料套期保值合约出现公允价值亏损,公司 油料套期公允价值损失和利率掉期公允价 值损失分别高达到74.72亿元和2.49亿元,对 业绩造成重大影响。 yjg@cufe.edu.cn 4 yjg@cufe.edu.cn 4 中国远洋 中国远洋 • 中国远洋：2008年年初至12月12 日，所属 干散货船公司持有的远期运费协议 （FFA），合计亏损39.5亿元。 • 祸起FFA yjg@cufe.edu.cn 5 yjg@cufe.edu.cn 5 • 08年12月16 日,中国远洋公告称,因运价大幅下 跌,截至12月12 日,该公司所属干散货船公司持有 的远期运费协议(FFA)公允价值变动损失合计为 53.8亿元人民币,与已交割收益14.3亿元相抵后,尚 有39.5亿元的浮亏. 受其影响, 上周中国远洋股 价大幅波动.12月16 日当天,股价放量下跌.18%,报 收8.78元,次日收盘跌0.57%.而在去年10月25 日, 该股曾达到最高价68.40元. yjg@cufe.edu.cn 6