第二章 金融工具.pdf

第二章，金融工具 第二章，金融工具 • 融工具是用来证明资 • 融工具是用来证明资 金拥有者与资金使用 金拥有者与资金使用 者之间融通资金余缺 者之间融通资金余缺 的凭证. 的凭证. • 我们主要讨论股票， • 我们主要讨论股票， 债券，基金，和金融 债券，基金，和金融 衍生工具这四种。 衍生工具这四种。 第一节，股份公司与股票 第一节，股份公司与股票 股票是公司的所有权凭证，是有价证券的主 股票是公司的所有权凭证，是有价证券的主 要形式，是主要的金融工具。股票同股份 要形式，是主要的金融工具。股票同股份 公司有密切的联系，要理解股票首先要理 公司有密切的联系，要理解股票首先要理 解股份公司的企业形式。 解股份公司的企业形式。 一，股份公司 一，股份公司 • 1. 股份公司的性质与类型 • 1. 股份公司的性质与类型 • ①股份有限公司，简称股份公司。 • ①股份有限公司，简称股份公司。 • 特征是公司的股本被分割为若干相等的股份，股份代表公 • 特征是公司的股本被分割为若干相等的股份，股份代表公 司的一定数额的资产。持有股份的自然人或法人叫股东。 司的一定数额的资产。持有股份的自然人或法人叫股东。 “有限”是指股东只负有同出资额相等的责任，不负有超出 “有限”是指股东只负有同出资额相等的责任，不负有超出 出资额的连带责任。 出资额的连带责任。 • ②有限责任公司，简称责任公司。 • ②有限责任公司，简称责任公司。 • 不同于股份有限公司的特点是：资本的划分并不是等额 • 不同于股份有限公司的特点是：资本的划分并不是等额 的，份额可以大可以小，以出资额承担相应的有限责任。 的，份额可以大可以小，以出资额承担相应的有限责任。 股东的数量要求少，２――５０人就可以注册一个有限公 股东的数量要求少，２――５０人就可以注册一个有限公 司。不能上市成为公众公司。 司。不能上市成为公众公司。 • 股份公司和责任公司都是现代企业形式，他的产生历史较 • 股份公司和责任公司都是现代企业形式，他的产生历史较 早：１５世纪的贸易。英国，葡萄牙，荷兰；１６０２ 早：１５世纪的贸易。英国，葡萄牙，荷兰；１６０２ 年，英国女王特批“东印度公司”，年增长率１００﹪，荷 年，英国女王特批“东印度公司”，年增长率１００﹪，荷 兰的“西印度公司”，海盗生意，引起荷兰与西班牙的战争。 兰的“西印度公司”，海盗生意，引起荷兰与西班牙的战争。 2. 股份公司的结构治理 2. 股份公司的结构治理 • ①股东大会 • ①股东大会 • ②董事会 • ②董事会 • ③监事会 • ③监事会 3，股东的权利： 3，股东的权利： ①经营管理的最终决策权 ①经营管理的最终决策权 ②企业财务的审议权 ②企业财务的审议权 • ③收益的分配权 • ③收益的分配权 • ④剩余资产的要求权 • ④剩余资产的要求权 • ⑤优先认股权 • ⑤优先认股权 • ⑥股份处置权 • ⑥股份处置权 常见问题： 常见问题： • 第一，大股东高价发行股票和放弃配股大 • 第一，大股东高价发行股票和放弃配股大 量占有中小股东的权益。 量占有中小股东的权益。 • 第二，大股东用劣质资产配股， • 第二，大股东用劣质资产配股， • 第三，大股东用不平等的交易和借款担保 • 第三，大股东用不平等的交易和借款担保 转移公司资产。 转移公司资产。 • 第四，大股东无偿占用公司资产。３００ • 第四，大股东无偿占用公司资产。３００ ０亿以上。 ０亿以上。 二，股票 二，股票 1，股票的本质和收益 1，股票的本质和收益 股票的本质是资本。他是代表一定资产并能带来收益的有 股票的本质是资本。他是代表一定资产并能带来收益的有