项目投资估算与资金筹措评估概述.pptVIP

第六章 项目投资估算与资金筹措评估 项目总投资是指项目从建设前期准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。是为实现生产经营目标而预先垫支的资金。 二、建设项目投资的构成与估算 （一）建设项目投资的构成 1、? 固定资产投资的构成 2、? 无形资产投资的构成 供企业生产经营长期使用，但没有具体实物形态的特殊性资产 特点：不存在实物形态、提供较长时期的经济效益、与有形资产不可分离、有偿取得、 未来经济效益不稳定。 （1）专利权：经过规定的法律程序，由国家给予的对某一产品的造型、配方、结构、制造工艺或程序拥有使用和转让的权利。 特点：具有排他性的财产权 （2）非专利技术：未公开、为申请专利保护、在生产和经营过程中已经使用了的可以带来经济效益的技术知识和经验 特点：经济性、机密性、动态性 （3）商标权：用于辨认特定商品和劳务的标志 特点：独占使用权、禁止权 （4）商誉：企业的信誉、社会声誉 （5）土地使用权：土地使用者以协议、指标、拍卖等方式从国家或集体手中取得的在一定年限内对土地的占有、使用、收益和有限处分权。 3、? 递延资产构成 在筹集期间所发生的各种费用。 开办费的构成 A：单位生产能力投资估算法 是指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额来估算拟建项目固定资产投资额的一种方法。 其中：I2拟建项目所需固定资产投资额； I1：同类项目实际固定资产投资额 P2：拟建项目生产规模 ；P1：同类项目生产规模 Cf：物价换算指数 例 1：某拟建项目年产某种产品40万件。调查研究表明，本地区年产该种产品20万件的同类项目的固定资产投资额为1000万元，假定不考虑物价因素的变动，则拟建项目的固定资产投资额为： I＝40× 1000 / 20＝2000（万元） B：指数估算法（生产规模估算法） 是指根据同类项目固定资产投资额来估算不同生产规模拟建项目固定资产投资额的一种方法。 n：生产规模指数（0n1）. 当依赖加大设备规格来扩大生产规模：n 取值为0.6~0.7 当依赖增加相同数量来扩大生产规模：n 取值为0.8~1 对高温高压工业项目 n 取值为0.3~0.5 C：比例估算法 根据已有的同类项目主要设备投资占其总投资的比例，估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。 其中，I：拟建项目的固定资产投资额；1/K：同类企业的设备占其固定资产投资的比例（%)） Qi: 拟建项目第i种设备的数量；Pi: 拟建项目第i种设备的单价；n:设备种类数。 例 2：某项目主要设备的种类、数量、到厂价格见下表： ? ? 假定同类项目主要设备占其总投资的比例为50％。则拟建项目的固定资产投资总额为： I＝（5×10＋11×15＋6×8＋7×20））×50％ ＝806（万元） D 详细估算法 现将构成固定资产投资的各个组成部分分别加以估算，然后汇总得到固定资产投资总额。 例 (2) 固定资产投资方向调节税 (3) 建设期借款利息 计算所用利率应为有效利率 计算公式： 例：某新建项目，建设期为三年，在建设期第一年贷款300万元，第二年贷款600万元，第三年贷款400万元，年利率为12％。用复利法计算建设期贷款利息。 Q1＝300 / 2×12％＝18（万元） Q2＝（318＋600 / 2）×12％＝74.16（万元） Q3＝（318＋600＋74.16＋400 / 2）×12％＝143.06（万元） 建设期借款利息总和＝18＋74.16＋143.06＝235.22（万元） 3、? 无形资产投资估算 我国现行财务会计制度规定，无形资产按照取得时的实际成本计价。 （1）投资者作为资本金或合作条件投入的，按评估确认或合同、协议约定的金额计价； （2）从企业外部购入的，按时及支付的金额计价 （3）自行开发的， 按实际支出计价 （4）?接受捐赠的，按所附单据或同类资产市价计价 （5）??商誉只有在合并、接受投资或购入时入账 4、? 开办费估算 根据评估项目筹建期间的支出、项目特点及同类项目的经验数据估算 第二节、流动资金的构成与估算 （一）流动资金的构成 1、? 概念：指企业在生产过程中处于生产和流通领域，供周转使用的资金。 货币资金形态 供应过程 生产过程 销售过程 货币形态 （二）流动资金的估算方法 1、? 扩大指标估算法 （1）销售收入资金率估算法 流动资金需要量=项目年销售收入×销售收入资金率 （2）总成本