财务报表分析5.pptxVIP

财务报表分析;第一节 利润表概述 第二节 利润表的项目质量分析 第三节 利润质量分析 第四节 利润质量恶化的外在表现;引例：上市公司靠卖两套学区房保壳，买房12年赚16倍 ;引例;引例;利润表（income statement），又称为损益表，是总括地反映企业一定期间内经营成果的会计报表。 与资产负债表不同，利润表是一种动态的时期报表，主要揭示企业一定时期（月、季、年）的收入实现情况、费用耗费情况以及由此计算出来的企业利润（或亏损）情况。;一、利润表三大要素的概念及其特征;收入具有如下基本特征： 收入从企业的日常活动中形成，而不是从偶发的交易或事项中产生； 收入可能表现为企业货币资产或非货币资产的增加，或二者兼而有之； 收入能导致企业所有者权益的增加； 收入只包括本企业经济利益的流入，不包括为第三方或客户代收的款项。;2．费用 费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。由于费用是为了取得收入而发生，因此费用的确认范围与确认时间应当遵循配比原则，与相应收入的确认范围与确认时间相联系。;费用在企业的日常活动中发生，而不是在偶发的交易或事项中发生； 费用可能表现为企业货币资产或非货币资产的减少，或者二者兼而有之； 费用能导致企业所有者权益的减少； 费用只包括本企业经济利益的流出，不包括为第三方或客户垫付的款项。;3．利润 利润是指企业在一定会计期间的经营成果。 利润包括收入减去费用后的净额、投资收益以及直接计入当期利润的利得和损失等。 ;利润具有如下基本特征： 利润既包括企业在日常活动中产生的经营成果，也包括在偶发的交易或事项等非日常活动中产生的经营成果，它是企业当期业绩的全面反映； 利润既可能表现为企业货币资产的增加，也可以表现为非货币性资产的增加； 利润能导致企业所有者权益的增加，亏损会导致企业所有者权益的减少； 由于在遵循权责发生制确认收入和费用的过程中，在确认时间和计量金额等问题上均不可避免需要一些人为的估计和判断，因此，利润无论是在实现期间上还是在规模上均带有一定的主观因素和操纵空间。;二、利润表的基本结构;在我国，企业利润表采用的基本上都是多步式结构，即通过对当期的收入、费用等项目按照性质加以归类，按照利润形成的主要环节列示一些中间性利润指标，分步计算当期净损益，通过营业利润、利润总额、净利润和综合收益四个层次来分步披露企业的收益，详细地揭示企业收益的形成过程。;表头：编制单位、报表日期、货币计量单位等。 表身：是利润表的主体部分，主要反映收入、费用和利润各项目的具体内容及其相互关系。 补充资料：列示或反映了一些在主体部分中未能提供的重要信息或未能充分说明的信息，这部分资料通常在报表附注中列示。;二、利润表的基本结构;（1）企业的各种经营业务所产生的收入和成本均在营业收入和营业成本中统一列示，而不再对其进行主营业务和其他业务的区分。 （2）“营业收入”中的营业概念与“营业利润”中的营业概念。营业利润中的营业范围更广，包括资产减值损失与管理和决策有关的项目对利润的影响，还包括投资收益以及公允价值变动收益。 会导致利润表中的营业利润与营业收入在口径上存在较大的不可比性。;1.毛利。反映企业的初始空间大小。往往与企业所处行业的特点和企业在行业中的竞争优势有关。 毛利=营业收入-营业成本 2.核心利润。反映企业自身的经营活动所带来的利润。 核心利润=毛利-税金及附加-期间费用 3.营业利润 营业利润=核心利润+投资收益-资产减值损失+公允价值变动损益;小项目对利润的影响程度：公允价值变动损益、资产减值损失等 关于资产减值损失：畸高畸低；恰当确认 关于公允价值变动损益：相关的损益确定并不会为企业带来相应的现金流入或流出；如果此项变动引起的损益在净利润中所占的比重过大，则在一定程度上说明企业的主体经营活动的盈利能力不高;综合收益概念（all-inclusive income concept） 综合收益=净收益+其他综合收益 其中，净收益（或净利润）就是传统意义上的税后利润，其他综合收益指的是除净收益以外在各个会计期间内的其他非业主交易引起的权益变动。 与净利润相比，综合收益包括了那些未实现的、超越损益表的利润和损失的要素，能更好地反映当期净资产的全部变动情况。 综合收益中的各项收益来源可能在稳定性、风险性和可预测性上有所不同，收益特征可能彼此悬殊，这便需要掌握有关综合收益各种组成内容的信息，并加以深入分析。;三、利润表的作用;第二节 利润表的项目质量分析;; （一）营业收入的质量分析： 1、卖什么——营业收入的品种构成分析 占总收入比重大的商品或劳务是企业过去业绩的主要增长点，而企业销售产品或者劳务结构的变化往往会传递出企业市场环境的变化、经营战略的调整、竞争优势