基于分数布朗运动期权定价模型和kospi200实证探究.docxVIP

基于分数布朗运动期权定价模型和kospi200实证探究 ：期权定价模型理论的研究对金融衍生品这一 金融创新的发展起着举足轻重的作用。定价理论的发展从最 初的完备市场的定价模型，到一系列的金融危机后的弱化市 场假设下的数理金融模型。很多经济学者意识到未来某一时 刻的资产价格不仅与当前价格有关，与历史价格也有关。经 济学家开始用分数布朗运动来代替原有的基于几何布朗运 动的经典假设来描述资产价格的运动规律，并将由此建立的 期权定价范式运用于市场研究、投资等各个金融领域，取得 了不错的效果。 本文针对基于分数布朗运动的期权定价模型，结合韩国 股指期权K0SPI200的实盘数据进行数据拟合。通过构建数 据分析的系统架构，对交易数据进行采集分析，编写数据处 理的MATLAB模块组，我们得到了较好的拟合结果。同时我 们建议该模型市场环境参数的选取方法及计算方式，可以作 为我国中金所即将上架的沪深300股指期权定价模型的范 式。分数布朗运动的期权定价模型对于机构投资者把握市场 趋势具有较强的指导意义。 关键字：期权，分数布朗运动，K0SPI200,数据拟合 、基于分数布朗运动的期权定价模型 金融学在资本市场的研究领域，核心问题就是金融资产 的定价。期权可为其基础资产对冲风险，因而期权是有价值 的。期权的价值与其基础资产价格的不确定性成正比，即基 础资产的风险越大，期权的价值就越大，其价格也就