项目九__营运资金管理.pdf

项目九营运资金管理  任务一营运资金管理概述  任务二现金管理  任务三应收账款管理  任务四存货管理 任务一营运资金管理概述  一、营运资金的含义  营运资金又称营运资本，是指流动资产减去流动负债后的余 额。营运资金的管理包括流动资产的管理和流动负债的管理 两部分，这也是企业日常财务管理的重要内容。企业的流动 资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或 运用的资产，主要包括现金、有价证券、应收款项和存货 等。流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期内必 须清偿的债务，主要包括短期借款、应付账款、应付票据、 预收账款、应交税金和应付工资等。 下一页 返回 任务一营运资金管理概述  营运资金因其较强的流动性而成为企业日常生产经营活动的 基础，由于现实工作中企业的现金流入量与现金流出量是不 同步和不确定的，企业必须持有一定数量的营运资金。但企 业应合理控制营运资金的持有数量，既要防止营运资金不 足，也要避免营运资金过多。因为营运资金越大，风险越 小，但收益率也越低；反之，资金营运越小，风险越大，但 收益率也越高。所以企业必须在风险和收益之间进行权衡， 从而将营运资金的数量控制在一定范围之内。良好的营运资 金管理要求企业从盈利性和风险性两个角度出发做出两类基 本性的决策，即流动资产的最佳投资水平和为维持这一最佳 水平而进行的短期融资和长期融资的适当组合。 上一页 下一页 返回 任务一营运资金管理概述  二、营运资金的特点  （一）营运资金周转的短期性  一般而言，企业占有在流动资产上的资金，周转一次所需要的 时间都比较短，通常会在一年或者长于一年的一个营业周期内 收回。根据这一特点，企业的营运资金可以通过商业信用和银 行短期借款等短期筹资方式取得。  （二）营运资金数量的波动性  随着企业经营环境的变化，对营运资金的需求也会不断地发生 变化，特别是对于季节性生产经营的企业，流动资金需求量的 波动会更加明显。因此，随着企业内部条件的变化，企业内部 流动资金的数量和流动负债的数量也会发生相应的变化。 上一页 下一页 返回 任务一营运资金管理概述  （三）营运资金实务形态的变动性  企业营运资金的实物形态是经常变化的。对于一个企业而 言，营运资金的循环都要经过采购、生产、销售等过程，经 过每次循环，其营运资金的实务形态会在现金、材料、产 品、应收账款和现金之间依次转化。为此，在进行营运资金 管理时，必须在各项流动资产之间合理地配置资金数额，以 促进资金周转的顺利进行。  （四）营运资金来源的灵活多样性  企业筹集长期资金的方式比较少，一般来说有吸收直接投 资、发行股票、发行长期债券和银行长期借款等方式。而企 业筹集营运资金的方式却较为灵活多样，通常有银行短期借 款、短期融资债券、商业信用、应付工资、应交税金、应付 利润、预收货款和票据贴现等。 上一页 下一页 返回 任务一营运资金管理概述  营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企 业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此， 营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分，关系到企业 能否维持正常的运转。要搞好营运资金管理，必须解决好流 动资产和流动负债两个方面的问题，换句话说，就是下面两 个问题。  （1）企业应该在流动资产投资多少，即资金运用的管理。主 要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。  （2）企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管 理。包括银行短期借款的管