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农业供应链金融的模式和案例 导读：我国农业现代化的推进，催生了农业中小企业对资金的大量需求。在这个传统银行较少涉足的领域，互联网金融公司通过采用产业垂直化的供应链金融服务模式，依托核心农业企业的雄厚实力，有效的服务于上下游综合实力较弱的农户或经销商，促进整个产业的发展。本文将主要介绍农业供应链金融的模式及其相关案例。 农业是我国国民经济发展的一个重要产业，农业企业是推动经济的重要力量，我国农业现代化已进入加快实施和推进阶段，但通过传统的融资方式包括银行贷款、发行债券、股权融资等，农业小企业很难获得资金支持，发展得不到提升。近几年，供应链金融的出现在一定程度上缓解了农业小企业融资难的问题，众多金融机构和互金平台也发现这一契机，从而迈入该领域。根据2016年8月发布的《“三农”互联网金融蓝皮书》数据，2014年，我国三农金融缺口就已超过3万亿元；2015年我国三农互联网金融的规模为125亿元，到2020年将达到3200亿，发展空间广阔。 一、农业企业融资难 农业企业融资难主要有以下几个方面的原因： （一）企业自身实力较弱 　　农业企业一般基础相对薄弱，经营规模较小，缺乏现代企业管理经营理念，内部公司经营管理、财务制度等不健全、不规范，并且大部分的企业员工专业技能、创新能力不高，导致企业的持续提高能力弱，缺乏市场竞争力。农业小企业由于自身实力的不足，包括内控制度、市场意识等方面，抗风险能力较弱，因此经营发展过程中一旦受到外界环境的干扰或市场的冲击，将面临较大的风险，为企业融资带来了一定的风险，并且农业企业容易遭受自然灾害影响的特性，也增加了其风险性。 　　（二）企业的信用等级低 　　对于大多数农业小企业而言，存在产品同质化、恶性竞争等问题，导致利润水平较低，经营规模小，且企业管理的规范度、财务真实性较低，管理者信用意识淡薄，使得农业小企业信用等级普遍低，影响了银行给企业发放贷款的积极性。 　　（三）缺乏抵押担保物 　　抵押和担保是确保金融机构能够发放贷款的重要保证，但大多数农业企业从事农产品加工生产或产业基地建设，固定资产不多，缺乏有效的抵押物，比如专用设备无法抵押，土地普遍少，担保公司又不愿意提供担保，导致了农业企业申请贷款的成功率很低。 　　（四）资本市场进入困难 　　对于农业的中小型企业来讲，获得股权融资很困难。一方面农业企业一般都缺乏专门从事公司资本运营的人才和物质技术基础，对接股权投资机构存在困难；另一方面中小企业整体实力较弱，发展存在较大的不确定性，抗风险能力弱，财务透明度低，很难满足公司上市的条件，股权退出困难。 整体看，农业供应链中存在大量的农户、小微企业，他们大多因管理成本过高或教育水平不高，无法提供规范、透明的生产报表和财务报表，呈现出融资分散、小额、短期的特点，没有银行授信，几乎无法在银行融资。但是供应链金融利用的是核心企业的信用优势，以核心企业向产业链上下游延伸，打通整个链条的物流、资金流、信息流，将分散孤立、高风险、低收益的农户和小微企业与实力雄厚的大型企业捆绑在一起，实现利益共享、风险共担的效果，改变传统金融机构与农户一对一的授信模式，解决借贷双方信息不对称的问题。供应链金融在农业方面的发展前景，也引来了大量互联网金融公司的进入。 二、农业供应链金融的模式 农业原材料从采购、生产，到加工、仓储，一直到终端客户的零售，构成了农业一整条产业链。链条上的各个参与主体，包括农民、农场、农资经销商、农产品加工企业，农产品销售商等，都可能出现资金短缺的问题。供应链金融可以覆盖整个产业链，通过上下游的捆绑，提供融资服务。农业供应链金融模式主要包括三种，分别以应收账款、农业企业、大数据互联网平台为核心，提供融资服务。 模式1 以应收账款为核心此种模式是指互金公司以农业产业链中企业的应收账款切入供应链金融，具体为：农户或农资公司等供应商将其与采购商签订的销售或服务合同所产生的应收账款收益权转让给保理公司，保理公司通过对该笔应收账款所涉及的交易进行尽职调查和风控审核后为供应商提供融资服务，之后保理公司再将应收账款的受益权转让给合作的互金公司，到期后保理公司从供应商处收回本息再支付给互金公司。 图：以应收账款切入供应链金融的模式 案例：“在理财”“在理财”互金平台提供的农业供应链金融项目就采取了模式1的方式。“在理财”选择福建省闽中有机食品集团作为核心企业合作，并以其供应商的应收账款作为核心资产，具体步骤为：（1）闽中有机作为供应链中核心企业向中保国理(深圳)商业保理有限公司申请有追索权的反向保理业务，并提供基础交易材料(合同以及发票原件等)的证明； （2）中保国理通过尽职调查以及风控措施确认项目的合法合规性，签订合同并完成债权转让登记等手续；（3）中保国理将项目拿到“在理财”平台融资并以其风控标准作为项目背