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智 慧 创 新 未 来 非金融企业直接债务融资工具介绍 章节 内容 第一部分 企业融资方式概览 第二部分 直接债务融资工具介绍 第三部分 企业债务融资选择策略 目录 第一部分 企业融资方式概览 企业融资方式概览 1.1 企业融资方式概览 1.2 股权融资方式 1.3 债权融资方式 企业资产负债表 流动资产 流动负债 …… 非流动负债 非流动资产 负债合计 …… 所有者权益 资产合计 负债所有者权益合计 从资产负债表分析，企业日常运营所依赖的资产之形成，无非通过自有资金经营及负债经营两种方式。 企业的负债来源主要有两大块：日常经营产生的经营性负债以及外部的债权融资。 自有资金来源于两大块：日常经营积累以及外部的股权融资。 PE：私募股权融资 企业资产证券化 直接债务融资 1.1 企业融资方式概览 1.2 股权融资方式 2006-2011年可转债及分离交易可转债发行情况 再融资方式 发行家数 平均发行规模 可转债 45家 31.21亿元 分离交易可转债 21家 45.27亿元 图表数据来源：Wind资讯 2011年沪深两市通过IPO、增发及配股方式募集资金合计6,821亿元 IPO是企业打造股权融资平台的重要起点 股权再融资是企业上市后充分利用资本市场的手段 图表数据来源：Wind资讯 2011年全年新增贷款7.47万