2001中国年度最佳资本运营案例 孔杰.pdfVIP

第 1 页 华晨：中国证券市场最早的大鳄 华晨 的故事 向人们展示 了一个跨 国企业集 团的勃勃野心和迅速发 展 的轨迹 ，同时也暗示 了中国产业发展全新 的思维方式与运作模式 。 “仰融就是搞 资本运作 的，他能运作来钱 。”“而且我看得很清楚，将来 中 国的汽车业谁有钱谁就是老大。” 华晨终于修得正果： 年 月 日，一汽金杯宣告易主，由华晨接管，并 即将恢复 为原名沈阳金杯。 年 月 日，中国第一辆拥有 自主知识产权 的轿车、中华 轿车在沈阳金杯客车制造有限公司 （简称金杯客车）下线。 年 月 日，华晨集 团和沈阳金杯分别发布公告，各 自分别 出资 亿元，认购广东发展银行 亿股股票 ，出资 亿元参与 设立 民生投资信用担保有限公司。 年 月 日，中西药业发布公告，公司 的国有股股 权将协议转让给华晨集团，俟审批通过，公司股权结构将会发生重大变 动，华晨集团将成为中西药业第一大股东。 一时间，华晨 ，这 只 曾被称为“中国证券市场最早 的大鳄 ”，又受到 了社会各界异乎寻常的关注 。它不仅在资本市场上的翻云覆雨、闪转 腾挪，而且在汽车、金融、生物等产业频频 出手，走 出了一条从资本走 向 产业，又从产业 回归资本的独特之路，华晨的故事被业 内人士称之为 “华晨迷 宫”。 第 2 页 华晨迷宫 资本篇 仰融 岁，上海华晨集 团董事长、金杯客车董事长、美 国香港两 地上市的华晨 中国汽车控股公司董事长兼总经理、华晨控股董事长 ……西南财经大学经济学博士， 年 月 至 年 月 曾任香港 华博财务有限公司总经理，曾在中国金融学院工作。 提到华晨 ，就不能不提到仰融 。“仰融就是搞 资本运作 的，他能运 作来钱 。”“而且我看得很清楚，将来 中国的汽车业谁有钱谁就是老大。” 岁的前沈阳金杯董事长赵希友先生至今对仰融仍信任有加。 翻开华晨的发展史，也正是这个仰融转动着他手中的资本魔方，通 过一系列股权安排，使华晨先后打通了美国、香港和内地的资本市场， 实现 了在纽约、香港和 内地分别上市的 目标 。在仰融 的身后 ，是一个冠 以华晨之名的“华晨迷宫” 浮在水面的有在上海、香港 以及纽约上 市的公司，在水下者则是分散在 内地 的浙江、四川、辽宁、香港乃至百慕 大群岛、英属维尔京群岛的公司。所有这些，姑且模糊地将之称为华 晨，让我们不妨再回顾一下华晨的融资故事。 华晨 的第一桶金，据仰融说，来 自于在其时中国内地刚刚起步的证 券市场上 的操作 。“我们可能是 中国证券市场最早 的大鳄 。”仰融 的左 右手苏强半开玩笑地说。 年 月，一家名为“华晨控股 ” ）的 公司 以现金 万美元买下了沈阳市一家 国有股份制企业金杯汽车 股份有限公司（下称沈阳金杯 ）的 万股股票 ，占股权 ，成为该 公司举足轻重的大股东之一。沈阳金杯则以旗下生产丰田海狮面包车 的资产入股，占股 ，总投资 万美元。华晨控股的董事长正是 仰融。 当时的情形，仰融至今仍记忆犹新：“金杯集 团下面有 多个企 业，其 中有一个 叫做沈阳轿车厂，是 国有独资企业 。他们跟丰 田签 了一 个技术援助合 同，引进丰 田制造海狮的技术，同时租赁了 日本设备和模