财务管理__第七章营运资金管理2.pdf

第七章 营运资金管理 第七章 历年中级考情  一、考情分析  本章是重点章，主要讲述现金、应收账款和存货的 管理。历年考试除客观题外，通常会出一道计算 题。  题型：各种题型 分值：8分左右 二、本章主要考点 1.营运资金的含义与特点 （客观题）； 2.现金的持有动机、最佳现金持有量的确定 （客观 题、计算题）； 3.应收账款的成本、信用标准、信用期与现金折扣 决策 （客观题、计算题）； 4.存货的功能、成本、经济进货批量基本模型 （客 观题、计算题）； 第七章营运资金管理 学习目标 第一节 营运资金概述 第二节 货币资金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 本章习题参考答案 学习目标  了解营运资金的概念、管理的基本要求；  掌握最佳货币资金持有量的确定，了解货币资 金的日常管理；  掌握信用条件优化的分析方法及运用；了解应 收账款的作用、成本及日常管理；  掌握存货控制的经济批量等模型的应用；了解 存货成本及ABC控制等日常管理方法 第一节营运资金概述 一、营运资金的概念 二、营运资金的特点 三、营运资金管理原则 一、营运资金的概念 二、营运资金的特点 （一）短期性 P159 （二）变现性 （三）波动性 （四）变动性 （五）多样性 三、营运资金管理的管理原则 （一）合理确定资金的需要量 （二）节约使用资金 （三）加快资金周转，提高资金效益 （四）合理安排流动资产与流动负债 返回 判断题  企业营运资金余额越大，说明企业风险 越小，收益率越高。（ ）（2004年）  [答案] × 第二节 货币资金管理 一、持有货币资金的动机与成本 二、最佳货币资金持有量的确定 三、货币资金的日常管理 一、持有货币资金的动机与成本 （一）置存货币资金的动机 交易性动机 预防性动机 投机性动机 一、持有货币资金的动机与成本 （二）置存货币资金的成本 持有成本: 包括管理成本和机会成本 转换成本 短缺成本 二、最佳货币资金持有量的确定 （一）存货分析模式 ——只考虑机会成本和转换成本 最佳货币资金持有量： 使机会成本与转换成本之和最小的货币资金持有量 相关总成本=机会成本+转换成本 * N T TC i  b 2 N 对N求导，令式子为0， * 2Tb 最佳货币资金持有量 N i 存货分析模式基本假定 （1 ）预算期内现金需要总量可以预测（T 已 知）； （2 ）现金支付过程比较稳定，现金余额降至 零时可以通过部分证券变现得以补足。 （3 ）短期有价证券利率稳定、可知。证券的 利率或报酬率（i ）以及每次固定性交易费 用（b）已知。 二、最佳货币资金持有量的确定 （二）成本分析模式 考虑：机会成本、管理成本、短缺成本。 min(机会成本+管理成本+短缺成本)最佳货 币资金持有量 见170页表7-3 三、货币资金的日常管理 （一）货币资金收入的管理 货币资金收入的管理重点在缩短收款时间。 1.银行业务集中法 2.邮政信法箱 （二）货币资金支出的管理