古蔺县国有资产经营有限责任公司.PDFVIP

B 古蔺县国有资产经营有限责任公司 公司债券年度报告 （2017 年） 二〇一八年四月 古蔺县国有资产经营有限责任公司公司债券年度报告（2017 年） 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报 告。 2 古蔺县国有资产经营有限责任公司公司债券年度报告（2017 年） 重大风险提示 投资者在购买和评级本期债券时，应认真考虑各项可能对本期债券的偿付、债券价值 判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读年度报告中“风险因素” 等有关章节内容。 一、利率波动风险 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，利 率存在波动的可能性。由于本期债券采取固定利率形式，且债券期限较长，在债券的存续 期内，利率的波动可能使投资收益和价值具有一定的不确定性。 二、偿付风险 在本期债券存续期间，发行人的经营状况可能会受到不可控制的因素如市场环境和 政策环境的影响。发行人及其下属企业的经营活动可能不能带来预期的回报，使发行人不 能从预期的还款来源获得足够资金，从而可能影响到本期债券的如期足额偿付。 三、存货占比较高风险 截至 2017 年 12 月末，发行人主要资产为流动资产，但流动资产中，以土地为主的 存货占比较高，占总资产的比例为 54.58%，如遇市场条件变化及其他极端情况，资产无 法快速变现，可能会对发行人未来债务的偿付能力产生影响。 四、有息负债余额过高且增长过快风险 截至 2017 年 12 月末，发行人有息负债总额为 1,041,513.47 万元，占负债总额 88.06%，主要系长期借款和应付债券构成，相较于 2016 年增长 113.09%。随着未来公 司主营业务的进一步发展和扩大，发行人的债务压力将不断增长。若基础建设形势和金融 市场等发生重大不利变化，较大规模的有息负债将使公司面临一定的偿债压力和风险。 3 古蔺县国有资产经营有限责任公司公司债券年度报告（2017 年） 目录 重要提示2 重大风险提示 3 投资者在购买和评级本期债券时，应认真考虑各项可能对本期债券的偿付、债券价值判断 和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读年度报告中“风险因素”等有 关章节内容。 3 一、利率波动风险 3 二、偿付风险 3 三、存货占比较高风险3 四、有息负债余额过高且增长过快风险 3 释义 6 第一节 公司及相关中介机构简介 7 一、 公司基本信息7 二、 信息披露事务负责人 7 三、 信息披露网址及置备地 7 四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 8 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 8 六、 中介机构情况8 七、 中介机构变更情况 9 第二节 公司债券事项9 一、 债券基本信息9 二、 募集资金使用情况 10 三、 跟踪资信评级情况 11 四、 增信机制及其他偿债保障措施情况 12 五、 偿债计划 14 六、 专项偿债账户设置情况 15 七、 持有人会议召开情况 15 八、 受托管理人/债权代理人履职情况 15 第三节 业务和公司治理情况 17