个股期权培训讲义.pptVIP

调整公式——除权 先计算：标的证券除权参考价=（除权前一日标的证券收盘价+配股率×配股价）/（1+配股率+送股率+转股率）； 新行权价格＝原行权价格×(标的证券除权参考价/除权前一日标的证券收盘价)； 新合约单位＝原合约单位×(除权前一日标的证券收盘价/标的证券除权参考价); 除权日权利金参考价=原权利金收盘价格（或结算参考价）×原合约单位/新合约单位。该价格仅作涨跌幅设置使用。 调整公式——除权除息 先计算：标的证券除权除息参考价=（除权除息前一日标的证券收盘价-每股红利+配股价×配股率）/（1+送股率+配股率+转股率）； 新行权价格＝原行权价格×(标的证券除权除息参考价/除权除息前一日标的证券收盘价)； 新合约单位＝原合约单位×(除权除息前一日标的证券收盘价)/标的证券除权除息参考价; 除权除息日权利金参考价=原权利金收盘价格（或结算参考价）×原合约单位/新合约单位。该价格仅作涨跌幅设置使用。 举例——除息 2012年6月14日（周四）为工商银行的除权除息日 工商银行前收盘价是4.2元 ，每股红利0.203元 2012年7月到期、行权价为4.0元、合约单位为10000的认购期权 新行权价格＝原行权价格×[(除息前一日标的证券收盘价-每股红利)/除息前一日标的证券收盘价] = 4 ×[(4.2-0.203)/4.2] = 3.8067 新合约单位＝原合约单位×原行权价格/新行权价格=10000 ×4/3.81=10498.6877 除息日权利金参考价＝原权利金结算×原合约单位/新合约单位。该价格仅作涨跌幅设置使用。 补充规则 通过与上市公司协调，除权除息日实施日原则上不安排在行权日(E日)及E+1日。特殊情况特殊处理，以交易所公告为准。 标的证券发布权益分配、公积金转增股本、配股等实施公告时，期权合约同时公告相应调整信息，并在调整日再公告调整信息。 合约行权日在配股股权登记日与配股缴款日后复牌首日之间时，合约行权日修改为配股缴款日后复牌首日。 行权价格调整采取四舍五入方式，股票保留两位小数，ETF保留三位小数。 合约单位调整时采取取整数股数或份数，余数部分采用现金结算。 例如：9月份挂牌了三个工商银行认购期权合约(交易代码、合约标识码) 交易代码 合约标识码 行权价格 合约单位 调整前601398C1309M00550 5.50 10000601398C1309M00500 5.00 10000601398C1309M00480 4.80 10000 第一次调整（每股分红两毛，合约标的前收盘价格5.0） 原合约调整601398C1309A00550 5.28 10416601398C1309A00500 4.80 10416601398C1309A00480 4.61 10412 新合约加挂601398C1309M00500 5.00 10000601398C1309M00480 4.80 10000601398C1309M00460 4.60 10000 第二次调整（每股再分红两毛，合约标的前收盘价格4.8） 原合约调整 合约标识码 行权价格 合约单位601398C1309B00550 5.06 10869601398C1309B00500 4.60 10868601398C1309B00480 4.42 10859601398C1309A00500 4.79 10438601398C1309A00480 4.60 10434601398C1309A00460 4.41 10430 新合约加挂601398C1309M00480 4.80 10000601398C1309M00460 4.60 10000601398C1309M00440 4.40 10000 第一次调整（每股分红两毛，合约标的前收盘价格5.0） 原合约调整 合约标识码 行权价格 合约单位601398C1309A00550 5.28 10416601398C1309A00500 4.80 10416601398C1309A00480 4.61 10412 新合约加挂 合约标识码 行权价格 合约单位601398C1309M00500