实务部分 第十 外汇风险及防范实务.pptVIP

第十章 外汇风险及防范实务 10.1 外汇风险 10. 1 外汇风险 10.1.1 外汇风险的含义 10.1.1 外汇风险的含义 汇率风险：不同币种的相互兑换、折算中，因汇率在一定时间内发生始料未及的变动，致使有关主体实际收益与预期收益发生背离，从而蒙受损失的可能性。 币种、时间、主体、发生的原因（贸易等） 10.1.2 名义汇率风险与实际汇率风险 名义汇率：牌价 实际汇率：实际计算出来的-----购买力平价 一般仅仅对名义汇率进行管理 10.1.3 交易风险与折算风险 表现形式：贸易、劳务、结算日、币种、风险结果 Foreign Exchange Position 外汇风险因净外汇头寸和汇率走向而异。 外汇头寸：经济实体所持有的各种外币帐户的余额状况。 多头(in Long Position)：买入超过卖出。 空头(in Short Position)：卖出超过买入。 轧平(Square)：买卖持平。 抛补(Cover)：对上述多头和空头进行掩护。 敞开头寸(Open)：对上述多头和空头不加掩护。 外汇交易风险发生的背景 外汇买卖---客户、银行 套汇性买卖---银行 投机性买卖----利润 平衡性买卖---头寸管理 Risk Management of Banks 银行经营外汇业务的风险 外汇买卖风险：上述的外汇头寸exposure所导致。 外汇信用风险：交易对方在到期日破产或资力不足而不能履约。 外汇借贷风险：以外币计价进行筹资，投资中而产生的风险。借入货币，使用货币，还款货币之间的协调问题。 Risk Management of Firms 企业从事外汇业务的风险 结算风险：协议→结清债权债务期间。 “受险部分” Parts of Exchanges are exposed to uncertainty. Risk Management of Firms 企业从事外汇业务的风险 2.转换风险：[评价，会计，折算，换算] 企业用本币单位编制会计报表时，由于当时入帐时使用汇率与现在编制时的汇率不同而产生的损益。 Risk Management of Firms 企业从事外汇业务的风险 3.经济风险：企业的实际经济价值…不确定性。实际经济价值：用现值来衡量未来税后现金流量。不同时期的单位价值折算成现在的单位价值。 外汇折算风险 跨国公司承受损失 会计处理的账面损失 海外分支机构的往来 10.2 企业防范外汇风险的方法（一） 10.2.1 货币保值措施 10.2 企业防范外汇风险的方法（二） 10.2.5 提前或延期结汇法 第十章 小结 主要内容： 外汇风险的种类 交易风险的特点及其防范 会计风险的特点及其防范 企业防范外汇风险的措施 第十章 习题 名词解释：外汇风险、交易风险、折算风险、一揽子货币保值法、多种货币法、货币风险保险、提前或延期收汇法。 思考题： 进出口企业如何防范外汇风险 银行如何防范外汇风险 * * 10.2 企业防范外汇风险的方法 10.1.2 名义汇率风险与实际汇率风险 10.1.3 交易风险与折算风险 案例 一 案例 二 返回 无外汇损益 无外汇损益 预期收入=支出 资产=负债 有外汇收益 有外汇损失 预期收入支出 资产负债 有外汇损失 有外汇收益 预期收入支出 资产负债 外汇汇率下跌 本币汇率上升 外汇汇率上升 本币汇率下跌 汇率变动 方向 外汇 头寸状况 10.2.2 选择有利的计价货币 10.2.3 远期外汇交易法 10.2.4 国际信贷法 10.2.6 调整贸易条件法 10.2.7 进出口贸易结合法 10.2.8 多种货币法 10.2.9 货币风险保险法