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MPAcc 第二讲 财务现金流量 教学与研究目标 1、揭示现金流量之对企业的重要性； 2、论证现金流量与财务目标的关系； 3、探索现金流量应用技术的开发课题。 思考讨论题  1、现金流与企业运营流转的相互关系；  2、现金流量认识的转变过程及其意义。 主要参考文献目录 1、财政部制定：《企业会计准则—现金流量表》1998 2、汗克尔、李凡特著，张凯、刘英等译： 《现金流量与证券分析》，华夏出版社2001 3 、赵英杰: 《现金流量管理研究》，中国人民大学会计系 博士学位论文2001 4、唐棣: 《现金流量分析与预测》，中国人民大学会计系 硕士学位论文1999 5、李胜楠：“现金流量概念梳理及其应用综述”， 《理财者》2002年10月总第3期 6、荆新：“现金、现金流、现金流量：演绎财务的进化”， 《会计师》2004年第5期 7、[ 日]泽 昭人、滨本明著，冯芳译： 《现金流量》，中信出版社2001 8 ．FASB，Statement of Financial Accounting Concepts No. 7: Using Cash Flow Information and Present Value in Accounting Measurements, 2000 本讲主要内容  现金资源对于企业的重要性  现金流与企业运营流转的关系  现金流量认识的演变及其意义  现金流量应用技术的开发探讨 一、 现金资源对于企业的重要性 1、现金 现时中常称现款、现钱，一般包括库存现金 和银行存款。 2、现金资源 在现代市场经济环境中，现金作为流通手段 和储藏手段，是公司不可或缺的重要资源，尤如 公司这个生命体的“血液” 。 3、现金与市场 现金还是金融市场交易的主体媒介，可谓 “金融尤物” 。人们已经可以听到“现金为王”或 “现金至尊”(Cash is the King)的说法。 4、现金特质 现金是公司全部资产中流动性最强的资源， 也是公司广义资本包括短期资本和长期资本的基 本提供形式。 4、现金与财务 现金也是公司财务的最基本“元素”，可称第 一要素” 。 从一定意义上讲，公司财务管理最为基础的 内容就是现金管理。 公司财务每天都在进行现金的收支处理和调 度协调，包括如何取得现金，如何投出现金，以 及怎样以最低的成本保持必要的流动性，以便维 持公司的基本生存和正常运营。 二、现金流 与企业运营流转的关系 1、现金流与企业运营流转的基本关系分析 现金流或现金流程，亦称现金流转、现金流动，是指现金流动 转化的方式、过程及时间。 从财务的角度现实地考察，企业的运营流程主要包括资本流、 资产流、费用流、收入流以及现金流等。 其中，现金流不仅融合贯穿了企业运营的各种流程，而且综合 表现为企业完整的流程，即企业一个完整的流转过程表现为从现金 开始再回复到现金。 余绪缨教授认为，现金流作为企业资金运动的动态表现，可综 合地反映企业生产经营活动的主要过程（供、产、销）和主要方面 （筹资、投资、融资，成本费用的发生，利润分配等）的全貌。 2 、现金流与企业运营周转的具体关系分析 ●现金流与资本流 现金是企业资本的基本提供方式和表现形式，现 金流伴随并贯穿着企业的资本流。 譬如，对于债权资本流，债权人往往是以现金提 供给公司，企业则以现金偿本付息，这种债权资本流 是与现金流交融在一起的； 再如，对于股权资本流程，股东通常是以现金提 供给公司，公司通常也以现金等形式回报股东，这种 股权资本流也是与现金流交融在一起的。 ●现金流与资产流 现金是企业全部资产中流动性最强的 资源，现金流伴随着企业的资产流，尤其 是伴随着企业资产的购置（表现为由现金 资产转化为非现金资产）和资产的出售 （表现为非现金资产转化为现金资产）。 ●