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中国企业在美投资的拦路虎 美外国投资委员会成中国企业在美投资“拦路虎” 网:m 近年来，中国企业在美投资呈现井喷式增长。据报道，2016年，中国在全球投资总额达到2000亿美元，其中欧洲和美国是中国企业的主要投资地。根据市场咨询公司荣鼎集团2017年年初发布的报告显示：2016年中国企业对美国投资较2015年增加了两倍，达到456亿美元，而2016年中国对美投资总额是五年前的十倍。在投资形式上，中国企业对美投资主要以并购形式为主。在投资主体上，中国企业对美投资以民营企业为主力军。据统计，中国民营企业在2016年对美投资总额中占比约为79%。 随着对美投资的井喷式增长，近年来，美国政府以国家安全为由对中国在美投资的严格审查也呈现愈演愈烈之势。从各种报道来看，几年来因国家安全审查而失败的投资案例还包括：2016年1月，美国外国投资委员会（CommitteeonForeignInvestmentintheUnitedStates，简称：CFIUS）否决了中国风险资本集团GOScale以30亿美元收购飞利浦流明公司照明业务的交易。2016年12月，美国前总统奥巴马以国家安全为由阻止了中国企业收购德国半导体供应商爱思强的交易。2017年1月，CFIUS审查否决的中国四维图新等投资者收购德国Here地图技术公司的交易（这家德国地图技术公司在美国拥有资产并且是美国芯片制造商英特尔等公司的供应商，因此受到美国政府审查）。2017年7月，CFIUS否决海航旗下北京喜乐航科技股份有限公司收购美国机上娱乐和联网服务提供商全球鹰娱乐公司的交易。TCL集团因两次向CFIUS提交安全审查申请后未能化解相关国家安全顾虑，而放弃了收购软件即服务供应商Ieego旗下的MiFi（移动热点）业务的交易……这些审查的主刀者正是美国外国投资委员会（CFIUS），该委员会享有审查可能导致美国本土企业被“外国人”（或组织）控制的交易，并决定该项交易是否对美国国家安全构成不利影响的权力。 特朗普政府加强了对中国投资的审查 CFIUS是依据美国1950年《国防生产法》建立的政府部门间机构。该委员会成员包括美国联邦财政部、司法部、国土安全部、国防部等九个机构的负责人，其办公机构设在财政部，财政部作为主席单位负责总牵头，财政部长担任委员会主席。该委员会为朝鲜战争的产物，捍卫的是与美国国防和国家安全相关的利益，因此，随着美国国家安全形势的变化和执政理念的变化，其执法政策和标准也会出现宽严松紧的波动。 早在总统竞选时期，特朗普就针对中国企业在美投资提出过非难。今年8月，美国证券交易委员会推迟了中国重庆财信集团牵头的中资财团收购美国芝加哥证券交易所的交易，理由同样涉及国家安全。据《金融时报》报道，早在2016年2月初，相关收购消息公布几天后，46名美国国会议员敦促奥巴马政府将这笔交易提交国家安全审查，这些国会议员对中资集团的真实控股股东身份表示担忧，称财信企业缺乏透明度，可能与中国政府有联系。这起交易也是特朗普在竞选时期，作为证明中国企业攫取美国利益和就业机会而屡被提及的例证。特朗普在上持保护主义立场，其上台后，美国政府对中国企业在美投资的国家安全审查不断升级，对待中国投资更加审慎，这值得有投资意向的中国企业高度关注。 CFIUS的审查程序、标准和重点 知己知彼，百战不殆。对于中国企业来说，有必要了解CFIUS开展国家安全审查的程序、标准和重点。按照相关规定，CFIUS对于外国投资者的交易审查有两种方式：一是依职权介入审查，二是依当事人申请审查。由于该委员会的审查对决定一个交易的成败至关重要，为谨慎起见，但凡存在引发国家安全顾虑的交易，当事人一般都会选择自愿提交审查申请，以免事后的介入审查导致交易前功尽弃。 虽然有相关的法律规定，但是相对其他执法领域而言，美国家安全审查无论是在审查内容还是审查标准上都是较为宽泛的，是政策性比较强的法律审查程序。按照相关规定，CFIUS对外国投资交易的审查重点在于涉案的交易是否为“外国人（组织）控制”的交易，以及该交易是否影响美国的“国家安全”。就“外国人控制”这个条件而言，相关规定要求：如果交易是“消极投资”（一般指纯财务性质的投资），且外国人（组织）收购的美国公司份额不高于10%，则不构成“控制”。任何投资额度超过目标公司10%股权，或者并非为消极投资目的而进行的交易，都很可能被认定为“控制”。 外国人（组织）的主体身份是CFIUS审查中非常关注的一个问题。交易中的特殊外国人主体可能引发对美国国家安全的威胁，尤其是“外国政府控制的交易”是审查的重点。CFIUS关于“外国政府控制的交易”的定义是：某项交易将导致外国政府以及外国政府控制或者代表外国政府的组织控制美国的商业活动。这里的主体包括外国政府机构、国有企业、国家养老基金和主权财富基金等形式。莱迪思