工程经济学概论 专题6 项目融资分析（同济大学）.pdf

专题6 项目融资分析 同济大学经济与管理学院 同济大学经济与管理学院 学习要点  资金筹措的种类  资金筹措的种类  资金来源渠道及筹措方式  资金来源渠道及筹措方式  资本成本的概念和计算  资本成本的概念和计算  项目融资的概念  项目融资的概念  融资结构  融资结构 邵颖红制作 资金筹措概述  投资项目筹资中的基本概念  投资项目筹资中的基本概念 资金筹措又称融资，是以一定的渠道 资金筹措又称融资，是以一定的渠道 为某种特定活动筹集所需资金的各种 为某种特定活动筹集所需资金的各种 活动的总称。在工程项目的经济分析 活动的总称。在工程项目的经济分析 中,融资可以理解为项目投资而进行的 中,融资可以理解为项目投资而进行的 资金筹措行为或资金来源方式。 资金筹措行为或资金来源方式。 邵颖红制作 资金筹措的种类  长期融资和短期融资  长期融资和短期融资  权益融资和负债融资  权益融资和负债融资  冒险型筹资类型、适中型筹资类型、保  冒险型筹资类型、适中型筹资类型、保 守型筹资类型 守型筹资类型  传统融资方式和项目融资方式  传统融资方式和项目融资方式 邵颖红制作 长期融资和短期融资  长期融资,是指企业因购建固定资产、无形资产  长期融资,是指企业因购建固定资产、无形资产 或进行长期投资等资金需求而筹集的使用期限 或进行长期投资等资金需求而筹集的使用期限 在一年以上的融资。长期融资通常采用吸收直 在一年以上的融资。长期融资通常采用吸收直 接投资、发行股票、发行长期债券或进行长期 接投资、发行股票、发行长期债券或进行长期 借款等融资方式进行融资。 借款等融资方式进行融资。  短期融资,是指企业因季节性或临时性资金需求  短期融资,是指企业因季节性或临时性资金需求 而筹集的使用期限在一年以内的融资。短期融 而筹集的使用期限在一年以内的融资。短期融 资一般通过商业信用、短期借款和商业票据等 资一般通过商业信用、短期借款和商业票据等 融资方式进行融资。 融资方式进行融资。 邵颖红制作 冒险型筹资类型、适中型筹资类 型、保守型筹资类型 邵颖红制作 传统融资方式和项目融资方式  传统融资方式是指投资项目的业主利用其自身  传统融资方式是指投资项目的业主利用其自身 的资信能力为主体安排的融资。 的资信能力为主体安排的融资。  项目融资是投资项目资金筹措方式的一种,它特  项目融资是投资项目资金筹措方式的一种,它特 指某种资金需求量巨大的投资项目的筹资活动, 指某种资金需求量巨大的投资项目的筹资活动, 而且以负债作为资金的主要来源。项目融资主 而且以负债作为资金的主要来源。项目融资主 要不是以项目业主的信用或者项目有形资产的 要不是以项目业主的信用或者项目有形资产的 价值作为担保来获得贷款,而是依赖于项目本身 价值作为担保来获得贷款,而是依赖于项目本身 良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现 良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现 金流量作为偿还债务的资金来源;同时将项目的 金流量作为偿还债务的资金来源;同时将项目的 资产,而不是项目业主的其他资产作为借入资金 资产,而不是项目业主的其他资产作为借入资金 的抵押。 邵颖红制作 的抵押。 项目筹资的基本要求  1.合理确定资金需要量,力求提高筹资效果。无  1.合理确定资金需要量,力求提高筹资效果。无 论通过什么渠道、采取什么方式筹集资金,都应