发审委审核重点关注问题及创业板重点问题.pdf

发审委审核重点关注问题 发审委审核重点关注问题 及创业板重点问题 及创业板重点问题 2009年9月 目录 1 发审委审核关注的重点问题 2 创业板信息披露的新要求 3 创业板企业关注的一般问题 4 创业板企业关注的重点问题 Company Logo Company Logo 2008年发审会审核情况统计 Company Logo Company Logo 审核未通过的问题分类情况 Company Logo Company Logo （中小板）发行审核要点 1、信息披露质量:核准制与注册制的共同点,被否决的主 要原因;信息披露包括书面披露及面对面的口头沟通。书 面披露即招股意向书,主要靠以保荐机构为主的中介机构 负责;口头沟通主要靠公司,保荐机构协助 2、符合法定的条件:核心是具备持续盈利能力,在首次公 开发行股票并上市管理办法中有详细的规定,主要包括主 体资格、独立性、规范运作、财务与会计以及募集资金 3、实质性审核:对公司发展前景、投资价值进行判断(免 费的管理咨询师,分析公司的盈利模式以及竞争优势等) Company Logo Company Logo 信息披露较差之案例  根据预披露情况分析，这些公司被否决是多因素造成的，但共性原因 是信息披露质量较差，没有按照首次公开发行股票并上市申请文件以 及招股说明书准则的要求披露有关信息，包括不完整、不清楚、不确 定及前后矛盾。    Company Logo Company Logo 违反发行条件之案例  1、在最近三年内存在违法违规问题，财务资料存在虚假记载。  2、环保不符合要求且受到行政处罚。  3、报告期内申请人前身同有限公司向内部职工进行有偿集资，违反 了国务院以及人民银行的有关规定。