银行贷款企业财务数据分析.doc

. .. 企业财务分析 一、 HYPERLINK /view/1204928.htm \t _blank 偿债能力 1、流动比率 流动比率：是 HYPERLINK /view/9816.htm \t _blank 流动资产与 HYPERLINK /view/136514.htm \t _blank 流动负债的比率，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为 HYPERLINK /view/372955.htm \t _blank 现金的流动资产偿还到期的流动负债的能力。公式：流动比率＝流动资产÷流动负债×100％。一般情况下，流动比率越高，反映企业 HYPERLINK /view/1707458.htm \t _blank 短期偿债能力越强， HYPERLINK /view/147366.htm \t _blank 债权人的权益越有保证。按照西方企业的长期经验，一般认为比率为2比较适宜。它表明企业 HYPERLINK /view/750134.htm \t _blank 财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的 HYPERLINK /view/697540.htm \t _blank 流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务。如果比率过低，则表示企业可能捉襟见肘，难以如期偿还到期债务；但是，流动比率也不可能过高，过高表明企业流动资产占用较多，会影响 HYPERLINK /view/92610.htm \t _blank 资金的使用效率和企业筹资成本进而影响 HYPERLINK /view/391678.htm \t _blank 获利能力。保持多高水平的比率，主要视企业对待 HYPERLINK /view/156901.htm \t _blank 风险与 HYPERLINK /view/34358.htm \t _blank 收益的态度。运用流动比率时，必须注意以下几个问题： 　　A.虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业有足够的现金或 HYPERLINK /view/51830.htm \t _blank 存款用来偿债。流动比率高也可能是 HYPERLINK /view/81545.htm \t _blank 存货积压、 HYPERLINK /view/59820.htm \t _blank 应收账款增多且收 HYPERLINK /view/1263598.htm \t _blank 账龄过长，以及 HYPERLINK /view/139327.htm \t _blank 待摊费用和待处理财产损失增加所致，而真正可以用来偿债的现金和存款却严重短缺。所以，应在分析流动比率的基础上，进一步对 HYPERLINK /view/9881.htm \t _blank 现金流量加以考察。 　　B.从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置资金的持有量过多，必然造成企业 HYPERLINK /view/26400.htm \t _blank 机会成本的增加和获利能力的降低。因此，企业应尽可能将流动比率维持在不使 HYPERLINK /view/133478.htm \t _blank 货币资金闲置的水平。 　　C.流动比率是否合理，不同企业以及同一企业不同时期的评价标准不同，因此，不能用统一的标准来评价各企业流动比率合理与否。 　　D.在分析流动比率时应当剔除一些虚假因素的影响。 2、速动比率 速动比率：是企业 HYPERLINK /view/1023096.htm \t _blank 速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产，是指流动资产减去 HYPERLINK /view/728976.htm \t _blank 变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、待处理流动资产损失等后的余额。由于剔除了存货等变现能力较弱的不稳定 HYPERLINK /view/42564.htm \t _blank 资产，因此，速动比率较之流动比率能够更加准确、可靠的评价企业资产的 HYPERLINK /view/194490.htm \t _blank 流动性及其偿还 HYPERLINK /view/1375413.htm \t _blank 短期负债的能力。公式：速动比率＝速动资产÷流动负债×100％＝（流动资产－存货－待摊费用－待处理流动资产损失）÷流动负债×100％。西方企业传统经验认为，速动比率为1时是安全标准。因为如果速动比率小于1，必使企业面临很大的偿债风险；如果速动比率大于1，尽管 HYPERLINK /view/1323641.htm \t _blank 债务偿还的 HYPERLINK /view/