企业集团财务管理复习资料概要.pptVIP

案例分析 而在2009年，吉利成功收购全球知名的高端汽车自动变速器供应商——澳大利亚DSI变速箱公司作为海外全资子公司，目前DSI通过为吉利的新车型匹配动力总成系统已经开始获得收入，福特汽车和破产重组后的双龙都开始继续采购DSI的自动变速箱产品。DSI的技术和产品对吉利固然重要，但吉利获得的利益并不仅限于此。 2010年8月2日，吉利集团在英国伦敦以15亿美元的价格完成对沃尔沃汽车的全部股权收购，从签约到资产交割，仅仅用了4个月，这也成为中国汽车企业海外收购最“神速”的案例。加上之前先后收购英国锰铜和澳大利亚DSI变速箱公司，吉利已经成为中国首家真正意义上的跨国汽车集团。这就意味着，“汽车狂人”李书福多年来亲手创立的汽车帝国已见雏形。 正是在这次收购中，李书福实践了一套全新的国际化并购方式，而这也为后来收购沃尔沃提供了大量的经验，使得吉利实现成功的海外扩张成为可能。 案例分析 请结合案例回答： （1）企业集团并购需要经历哪些主要过程？ （2）什么是审慎性调查？其作用是什么？ （3）吉利集团的案例，对你有什么启示？ 案例分析 要点提示： （1）企业并购是一个非常复杂的交易过程。并购一般需要经历下列主要过程：①根据既定的并购战略，寻找和确定潜在的并购目标；②对并购目标的发展前景以及技术经济效益等情况进行战略性调查和综合论证；③评估目标企业的价值；④策划融资方案，确保企业并购战略目标的实现等。 案例分析 （2）审慎性调查是对目标公司的财务、税务、商业、技术、法律、环保、人力资源及其他潜在的风险进行调查分析。 审慎性调查的作用主要有：①提供可靠信息。这些信息包括：战略、经营与营销、财务与风险、法律等方方面面，从而为并购估值、并购交易完成提供充分依据。②价值分析，通过审慎调查，发现与公司现有业务价值链间的协同性，为未来并购后的业务整合提供指南。③风险规避。审慎调查可以发现并购交易中可能存在的各种风险，如税务风险、财务方面的风险、法律风险、人力资本及劳资关系风险，从而为并购交易是否达成及达成后的并购整合提供管理依据。 案例分析 （3）启示： ①基于自身的战略发展及并购目标进行并购目标规划。 ②并购目标公司应以增强企业集团（主并公司）的核心竞争力为前提。 ③企业并购可能会存在各种风险，一定要特别注意。而收购后为企业迅速做大做强，整合企业原有的资源，充分进行技术改造，提升设备规格；谋求更大优势，进一步强化核心能力，提高市场占有率，增强竞争能力，为未来汽车及相关产业的发展打下殷实的基础。 案例分析 案例分析题理论要点部分： 1.企业集团的概念及特征。P3,6 2.相关多元化企业集团协同效应及经营管理优势的主要表现。p16 3.母公司所需组建优势。p17 4.企业集团总部功能定位的主要表现。p30 5.企业集团财务管理体制及其主要内容。p34 6.企业集团财务战略的概念及含义。p52 7.利用企业集团财务理念及财务文化分析其财务状况p53 8.从导向层面分析融资战略的类型及特点。p60 9.企业集团战略与投资方向选择p79 案例分析 10.企业集团投资管理体制的核心及投资决策权处理p81 11.企业集团并购的主要过程。p84 12.并购对象的搜寻p85 13.企业集团并购审慎性调查中财务风险的核心问题。p85 14.企业并购支付方式的种类。p90 15.融资战略的概念。p100 16.企业集团融资战略包括的内容。p100 17.融资方式的概念及方式。p105 18.企业集团融资决策权的配置原则及内容。p106 案例分析 19. 结合资本结构及生产情况，融资需注意关键点(第5章) 20.企业集团财务风险控制的重点。p121 21.预算管理的概念及特征。P127-128 22.企业集团的预算构成。p129 23.企业集团预算管理的要点。p131 24.企业集团整体与分部财务管理分析的特征。P160-161 25.利用财务报表进行财务管理分析时应注意的问题。p168 26.企业集团业绩评价的特点。p198 27.企业集团业绩评价指标体系包括的内容。p200 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 计算分析题（第四章） 《期末复习指导》计算分析题4 甲公司意欲收购在业务及市场方面与其具有一定协同性的乙企业55%的股权。相关财务资料如下： 乙公司拥有10000万股普通股，2007年、2008年、2009年税前利润分别为1100万元、1300万元、1200万元，所得税税率25%；甲公司决定按乙公司三年平均盈利