董事高管责任保险、制度环境与公司治理-清华经管学院中国企业全球化.PDFVIP

2013 7 INSURANCE STUDIES No. 7 2013 保险研究 年第 期 、 董事高管责任保险 制度环境与公司治理 ——— 基于中国上市公司盈余管理的视角 贾 宁 梁楚楚 ( ， 100084 ) 清华大学经济管理学院 北京 ［ ］ ， 2002 ～ 20 11 A ， 摘 要 以盈余管理行为作为研究视角 采用 年 年我国 股上市公司的数据 研究 、 。 ， 了董事高管责任保险 制度环境与公司治理水平之间的关系 研究发现 相对于没有购买保险的公 ， 。 司 购买了董事高管责任保险的公司具有更高的盈余管理程度 进一步将样本分为国内和香港交叉 上市( AH ) ( A ) ， AH ， 同时发行 股 和仅国内上市 仅发行 股 两个子样本 发现对于 股公司 购买保险的 ， A ， 公司具有更低的盈余管理程度 而对于仅发行 股的公司 购买保险的公司却具有更高的盈余管理 。 ， 。 ， 程度 研究结果表明 董事高管责任保险目前尚未发挥对国内上市公司应有的治理作用 此外 董 。 ， 事高管责任保险的治理作用受到外部制度环境的影响 具体地 在法律和监管制度相对完善的环境 ， 。 下 董事高管责任保险才能发挥正向激励作用 ［ ］ ; ; ; 关键词 董事高管责任保险 盈余管理 公司治理 制度环境 ［ ］F840. 32 ［ ］A ［ ］1004 － 3306 (20 13)07 － 0057 － 11 中图分类号 文献标识码 文章编号 、 一 引 言 ( 董事高管责任保险是指对被保险董事及高级管理人员在履行公司管理职责过程中由于不当行为 包括 、 ， ) 疏忽或过失引起在信息披露中的虚假记载 误导性陈述及重大遗漏等 但不包括故意行为或非执业行为 导 ， ( 致第三方遭受经济损失而被追究个人赔偿责任时 由保险人为其支付相关法律费用和偿付金额的保险 许 荣和王杰，20 12)。 20 30 ，60 。 ， 董事高管责任保险发端于 世纪 年代的美国 年代以后得到了快速的发展 在西方发达国家