论逆向选择下的小额信贷风险控制机制-财会月刊.PDFVIP

全国中文核心期刊 财会月刊阴 · 论逆向选择下的小额信贷风险控制机制 聂 强 张颖慧 渊中 国 社 会 科 学 院 农 村 发 展 研 究 所 北 京 100732 西 安 石 油 大 学 经 济 管 理 学 院 西 安 710065冤 】 【摘要 本文首先对小额信贷解决信贷风险中的逆向选择问题进行了文献综述，并讨论了孟加拉背景下的横向选择机 制以及发展中国家一般性的横向选择机制，明晰了连带责任合同作用的条件以及相应绩效。本文认为，重视小额信贷机构 内部治理机制的影响，考虑商业化可持续经营的目标，探究非乡村银行模式下的机制，是理论研究必须解决的问题。 】 【关键词 小额信贷 机制设计 理论综述 一、导论 逆向选择问题是金融机构面临的第一个信贷风险难题。 穆罕默德·尤努斯曾经说过：“抱怨穷人没有担保品而不 ， 在不发达的信贷市场中 贷款审核环节面临的一个突出问题 ， 。” 。较之于非 能发放贷款 就像抱怨人没有翅膀而不能飞上天一样 凭借 是，贷款人难以准确把握潜在贷款项目的风险状况 ， 。在尤努斯引导下的乡 ， 。自然的、社会 飞机 莱特兄弟成功地使人类翱翔长空 农业项目 农业经营项目面临的风险更为复杂 村银行（TheGremeenBank）已探索出一套有效的贷款技术， ， 的、经济的因素 都会导致项目失败。掌握这些信息以及项目 成功地解决了发展中国家农村信贷市场失灵的难题。小额信 ， ， 。同时， 评价方法 对于信贷机构而言 需要付出很高的成本 由 贷专门针对穷人发放贷款，贷款利率远低于高利贷利率，并实 于交通相对落后、贷款户居住分散等原因，对于项目实施动态 现了极高的还款率。 ， ， 追踪管理的成本也极为高昂。借款小额化 借款户数量众多 20世纪八九十年代以来，小额信贷在亚非拉各洲推广， 使得规模经济效应难以发挥。由于上述客观因素的制约，贷款 体现出在农村信贷市场上顽强的生命力以及较强的适应性。 ， 。 人缺乏掌握项目信贷风险的能力 甚至缺乏相应的动机 发达国家甚至也采用了小额信贷的贷款技术。 然而，项目信贷风险的识别与判定是信贷环节最为重要 号，产业集中度高的行业内的公司几乎不会存在债务不能延 小，反而更有可能相互勾结，形成寡头垄断分享垄断利润。由 期或者续借的情况。因为这些公司具有较高程度的政治关系， 于垄断行业的企业绝大部分为国有企业，产业集中度的提高 这种关系可以极大地缓解公司的融资约束。也就是说，产业集 会显著增加这些企业的代理成本。也就是说，在产业集中度很 中度很高时，企业并不会面临竞争对手的掠夺威胁，但是其代 高的时候，垄断行业内企业所产生的代理成本要高于竞争对 理成本会显著上升。特别是我国国有上市