董事、监事的权、义务与责任.ppt

第四专题  董事权利（力）义务、责任 一、董事、董事会 ——公司治理的核心 董事、董事会地位的上升与作用的发挥是历史选择的结果；是社会发展的必然产物；符合社会分工要求；符合社会组织行为学要求；体现公司作为经济组织的规律要求。 《公司法》为什么规定董事制度？ 1。股东大会的权力机构的性质（形式性？） 2。董事之于公司的意义（股东选任为什么要法律规定？有限责任公司与股份公司、上市公司的董事的功能是否应当有所区别） 3。法律规定与降低成本（包括谈判成本、监督成本等等）法律固有的约束功能、激励功能、信息功能、型塑行为方式功能等功能。 从公司治理看董事的核心地位 公司治理：从各种学科（法、经、财、社、政、会）探讨公司组织运作，及涉及各种利益关系人之间互动，评估其绩效。利益相关者：股东、董事、监事、经理、员工、债权人、供应商、政府、消费者、社区、环境等。 公司治理结构： OECD认为是指联结和规范公司股东、董事会和经理相互关系的制度结构，并通过此结构树立公司的经营目标，安排实现这一目标所需的所有途径和监督措施。其实质可认为是从公司法人资产的权利—责任的结构性制衡上来规范所有者（股东）与资产支配者（董事会），资产管理者（经理）相互间的利益关系。 结论：公司治理结构的核心是公司投资者与公司经营者的关系问题（独立董事也是经营者） 基本观念 1、董事制度作用发挥受制各种因素（股权）。 2、如何理解有效的公司治理。公司治理是一个动态的发展演变过程；有效的公司治理是指最适合该公司发展，能创造公司价值最大化的公司治理架构。 3、公司治理是一国的政治、经济、文化、习俗以及公司的实际情况混合作用的产物，并受人文、观念、法律制度等的影响。 4、我国公司治理存在的突出问题：考察欧美日等,结合中国实际，分析我国现状。 董事制度的作用发挥的限制 股权结构、公司法人产权、公司治理结构 股权结构，即股东所持股份比例。 公司法人财产权，指公司对其名下的全部资产所拥有的支配权，包括所有权、债权、无形财产权等。实质是指在委托－代理制下发生的由代理者（法人代表）掌握的对他人和社会的资产（出资者资产）的支配权。 股权结构不合理性对治理影响 1.小股东倾向于“搭便车”，在股权集中度很高的情况下，股东代表大会将流于形式。 2.当大股东不甘心让小股东免费搭便车而利用监管公司的机会侵占小股东权益时，小股东往往并没有因为“搭便车”获得额外的利益，反而使自己利益受到侵害。 3.当小股东通过市场能够获得的期望资本利得时，大股东的侵占是可以忍受的。 4.当小股东不能忍受大股东的侵占时，小股东将诉诸法律获得补偿。 5.小股东无法通过法律补偿或资本补偿，只能退出市场。结果是股权集中，并影响股票市场的流动性。 现代公司核心是激励与监督 古典企业股权结构简单（少数），公司产权与股东所有权同一，股东直接管理，不存在独立的董事会、经理，不需治理结构；现代公司的股权结构多元化，股东众多，单个股东无法管理，全部参与成本过大，需要有人代表股东支配公司资产、经营公司。股东所有权转化为股权，支配权让渡于董事会，形成公司法人产权，股东对公司的经营权让渡于经理，形成公司管理权。但董、经易发生“败德”现象，需要公司治理来约束与监督他们，保护股东利益，提高效率。现代公司法人治理的出现，是建立在公司股权结构多元化，形成独立公司产权的基础上的。 不同公司不同治理模式 ——不同的董事与董事会 比较公司与国有企业（state-owned enterprises,简称SOEs），营利性不同。 比较不同公司发展阶段： 　业主资本主义阶段（所有权与经营权一致） 　经理人资本主义(专业经营者，公司管理层) 　投资人资本主义（大众投资人，共同基金） 不同产业的公司治理差异（包括公司形态差异） 会计师（为什么是合伙制？至多是有限合伙制）、钢铁等（科技的影响、资本密集型、技术密集型）。 ——天下没有相同的董事会。 公司治理的规范化建设途径 公司法规定以及其他法律规定 各种公司治理的相关规则、治理指引等 公司章程等的规定——公司法修改后的公司章程变革 ——但是否有一些核心原则。各类《公司治理指引》：规范与统一相结合的原则；分权原则；形式上的股东大会中心主义；民主管理；发挥章程规则的作用 二、经营公司就需更多的人才 ——没有经理革命的中国经济 治理的公司与管理的公司下的董事角色 猴王经典：猴王五名董事曾于股东大会召开前夕提议召开临时董事会罢免另外四名董事，并计划提交股东大会。由于在程序、内容等违规，被证管办发现并制止。猴王“5.26”临时董事会闹剧的深层次矛盾是董事会内部在股份公司与大股东人员、资产、财务