信用衍生品与信用风险管理.pdfVIP

第一章信用风险与信用风险控制的传统方式 第一节信用风险概述 信用风险指的是因交易一方不能履行或不能全部履行责任而造成的风险。它 是现代金融体系所面临的主要风险，直接影响到现代社会经济生活的各个方面， 也影响到一个国家宏观经济决策和经济稳定，已经成为商业银行生存和发展的重 要因素。6对于银行业来说，信用风险是指交易对方违约、犯罪或无力履行合约 的义务，而给银行带来经济损失的金融风险。传统意义上，信用风险只涉及客户 违约，如未能按期偿还本金和利息的行为。而随着金融市场的发展和经济环境的 变化，信用风险逐渐也包括了客户信用等级的下降和履约能力的减弱。因此，现 代意义上的信用风险对于银行业和金融机构的投资组合资产的价格有所影响，从 而和其他金融风险相关联。 信用风险是与市场风险、法律风险、流动性风险和经营风险并称的概念范畴， 它们共同构成金融风险的主要类型。金融领域的竞争，与其说是资产规模的竞争， 不如说是对风险控制能力的竞争。目前经济学界与信用风险相关的经济学理论大 致有如下几类： 一、效用论 经济理性人在一切经济活动中的行为都是力图以最小的经济代价去获得最 大的经济利益，这种经济利益用效用来表示。效用