股指期货的应用—套保与套利.pptVIP

股指期货的应用 ——套保与套利 股指期货的应用 ——套期保值 套期保值——以组合投资理论解释 以组合投资理论来解释现代套期保值的话，交易者进行套 期保值，实际上是对现货市场和期货市场进行组合投资，套 期保值者根据组合投资的预期收益和预期收益的方差，确定 现货市场和期货市场的交易头寸，以使收益风险最小或效用 最大化。 套期保值的分类 股指套保的操作流程 1、确定是否需要进行套期保值 标准：股票头寸买入的灵活性 股票头寸的非系统性风险影响的程度 2、确定套保方式 3、确定套保的合约 4、确定套保需要的期货合约数量 5、入市建仓 6、结束套期保值 套期保值的计算方法 运用股指期货对所持股票进行套期保值的步骤如下： 第一、计算出持有股票的市值总和。 第二、计算出风险最小的套期保值比率，然后求出要做空 的指数期货合约的张数，并进行交易。 第三，到期日同时实行平仓，并进行结算，实现套期保 值。 套期保值的计算方法 套期保值比率h是套期保值中非常重要的概念。它指的是 套期保值者在对现货进行套期保值时，用来计算所需买进或 卖出某种期货合约数量的比率。由于投资者运用股指期货对 所持股票进行套期保值的最终目