《关于首发和再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关.PDFVIP

《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关 事项的指导意见（征求意见稿）》起草说明 为加强资本市场中小投资者合法权益保护工作，引导上市公 司增强持续回报能力，中国证监会制订了《关于首发及再融资、 重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见（征求意见稿）》 （以下简称“《指导意见》”），现就《指导意见》说明如下： 一、起草背景 党的十八届三中全会要求，切实优化投资回报，维护投资者 特别是中小投资者的合法权益。国务院办公厅2013年12月发布 《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意 见》（以下简称“国办《意见》”），明确提出公司首次公开发行股 票、上市公司再融资或者重大资产重组摊薄即期回报的，应当承 诺并兑现填补回报的具体措施。2014年5月，国务院发布《关于 进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，进一步提出优化投资 者回报机制的要求。 优化投资回报机制，保护中小投资者合法权益，是资本市场 功能发挥的根本保障。中国证监会起草《指导意见》的目的就是 为了督促公司管理层合理估计融资和重大资产重组行为对即期回 报可能造成的摊薄影响，并做充分披露，同时要求公司制订切实 可行的填补回报措施，履行勤勉尽责义务。《指导意见》强调，公