债券发行规范化薄记项目.pdfVIP

Highlights 本期专辑 债券发行规范化簿记项目 中银国际证券有限责任公司 中国债券市场是亚洲范围内发展最为迅速的 创新和多样化，稳步推进资产证券化。这意味着 债券市场。00 1年至0 11年的十年间，中国债券 提高直接融资比重已经成为未来深化金融体制改 市场存量增长了近1倍，达到了 . 万亿美元的 革的重要着力点之一，对债务融资工具发行工作 规模。其中非金融企业债务融资市场发展尤为迅 的规范性提出了更加严格的要求，要求过程系统 速，占债券市场存量的比重已从000年的%发展 化、结果市场化，与市场各方、发行人和投资者 到0 11年的%以上，特别是以非金融企业债务融 充分沟通，挖掘市场需求，平衡供需双方利益要 资工具为主的银行间债券市场近年来取得了令人 求，在这种情况下，簿记建档的发行方式应运而 瞩目的发展成绩。 生。时至今日，有越来越多的发行人和主承销商 选择簿记建档这种新兴方式发行。 一、源起 早期的簿记建档一般采用手工记账方式或 中国债券市场的发展卓有成效。但与发达市 Ex cel辅助完成，录入和分配只能由一人完成， 场相比，债券市场在资源配置中的基础性作用发 应对复杂项目需要手工计算、手工分配、手工制 挥得还远远不够，仍然无法满足中国经济持续发 作分析表格和配售通知书，过程漫长、工作量巨 展的需要。 “十二五”规划纲要提出，要积极发 大，随时可能因为输入失误而造成错误。在这种 展债券市场，完善发行管理体制，推进债券品种 背景下，中银国际证券自主开发完成了专用簿记 年第 期 中国证券 2012 10  本期专辑 Highlights 系统，并在后续使用过程中积累经验，制定了配 单接收员的材料完备性检查，缺页少页等情况下 套的规章制度和操作规范，形成了目前的规范化 先挂起，确认不完整后通知公证人员进行电话反 簿记系统，走上了由手工转向规范化的进程。 馈、补传或重传。订单完整性检查通过后，需要 订单初审人员对订单中关键信息项是否满足发行 二、规矩 公告中的要求进行审核，不合要求的订单通过反 规范化簿记通过对发行过程中的流程梳理和 馈人员进行反馈，合格订单进入律师审核环节， 优化，从软件环境和硬件环境两个方面进行了规 同样律师审核不通过的订单由反馈人员电话反馈 范要求。软件方面，制定了相关规章制度和操作 后重新发起订单。同时反馈的订单要挂起，等待 规范，设立专项岗位并进行人员培训，提高风险 后续补传