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2019-03-02 发布于湖北
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财务成本管理财务成本管理商学院叶正虹商学院叶正虹 yezh_zucc@163.com yezh_zucc@163.com 第十四章营运资本投资第十四章营运资本投资本章要求：了解营运资本投资政策的主要类型，掌握现金、有价证券、应收账款和存货的决策和控制方法。本章内容：营运资本投资政策现金和有价证券营运资本投资应收账款存货第一节营运资本投资政策测试内容能力等级（1）营运资本的有关概念 1 （2 ）影响流动资产投资需求的因素 2 （3 ）适中的流动资产投资政策 2 （4 ）宽松的流动资产投资政策 2 （5 ）紧缩的流动资产投资政策 2 一、营运资本的有关概念营运资本=长期筹资净值营运资本=流动资产-流动负债营运资本=长期筹资-长期资产=长期筹资净值一、营运资本的有关概念 •经营营运资本短期、经营性or金融性 =经营性流动资产-经营性流动负债经营性流动资产：经营现金、存货、应收账款经营性流动负债/自发性负债：应付职工薪酬、应付税费、应付账款 •短期净负债 =短期金融负债-短期金融资产短期金融负债：短期应付票据、应付利息、应付优先股、短期借款短期金融资产：短期应收票据、短期权益性投资、短期债券投资二、影响流动资产投资需求的因素总流动资产投资 =流动资产周转天数×每日成本流转额 =流动资产周转天数×每日销售额×销售成本率【单选题】当其他因素不变时，下列哪些因素变动会使流动资产投资需求减少（）。 A.流动资产周转天数增加 B.销售收入增加 C.销售成本率增加 D.销售利润率增加 D。A、B、C使流动资产投资需求增加。销售利润率增加，在其他不变的情况下，则说明销售成本率下降三、流动资产投资政策种类流动投资状况成本特点按照预期的流动资产周转天数、销流动资产最优的投资规售额及其增长，成本水平和通货膨适中模，取决于持有成本和短胀等因素确定的最优投资规模，安缺成本总计的最小化排流动资产投资