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浙江民间融资监管困境和其监管机制构建 ［摘要］当前，民间金融急速膨胀，但民间金融组 织游离于监管之外，相关法律对民间融资的管理主体没有明 确规定，更没有针对为民间融资设立的系统而完善的监管体 系，极易发生风险或纠纷，因此，加强对民间融资的监管与 疏导成为当务之急。文章在分析当前浙江民间融资监管困境 的基础上，提出其规范化的路径应是构建以政府监管为主 导、以企业自我约束为关键、以行业自律为加强的三级监管 机制。 ［关键词］民间融资；监管；困境；监管机制 ［中图分类号JF832. 0 ［文献标识码］A ［文章编 号J1002-736X (2013) 01—0055-04 民间融资作为最原始和传统的融资方式，已成为浙江民 营企业尤其是中小企业筹集资金的主要来源。2010年浙江省 民间投资的资金来源中，企业自筹资金和其他资金所占比重 分别为55. 1%和30.7%,银行贷款仅占13. 9%,利用外资和国 家预算内资金微乎其微，与2004年相比，企业自筹资金比 重提高8.3个百分点，国内贷款则降低了 7.2个百分点，其 他各类资金来源比重基本保持不变。温州等地超过50%的小 型企业通过民间借贷进行融资，从银行贷款的公司只有15%o 温州市金融办对350家企业的抽样调查结果显示，2011年一 季度末企业运营资金构成中，自有资金、银行贷款、民间借 贷三者的比例为56： 28： 16,银行贷款比重与上年同期相比 下降2个百分点，民间借贷提高6个百分点。 但是，随着民间融资规模的快速扩张，由它带来的一系 列问题也凸现出来：信用风险高、风险易蔓延、透明度低， 尤其是民间融资中的非法集资问题正逐步演变成为影响经 济金融安全健康运行的一个风险点。2011年浙江就发生了一 系列因民间借贷危机引发的中小企业资金链断裂。部分企业 主“跑路”从而诱发的群体性事件。民间融资中出现的一些 乱象与其缺少规范化监管有着密切关系。因此，要解决浙江 民间融资出现的问题，除了拓宽民间资金的投资渠道、积极 推进利率市场化以改变正规金融与民间金融间不平衡的现 状之外，加强对民间融资的规范化监管是当务之急。 一、当前浙江民间融资监管困境 作为民营经济大省，浙江的民间融资活动异常活跃，但 民间融资的监管却跟不上形势发展的要求。目前，浙江的民 间融资活动多是自我管理、伦理约束，民间融资活动秩序比 较混乱，民间融资监管面临诸多困境。 (-)相关法律法规不健全 任何经济管理活动都需要法律的保证和规范，要使民间 融资及其监管有法可依、有章可循，便要提供完备的法律体 系。在江浙一带“藏富于民”的市场背景下，吸收公众存款 的行为暗地里早已非常普遍。在温州等地，民间融资甚至已 经成为正规融资的有效补充。虽然国家一直关注民间融资的 发展，但专门关于民间融资的法律法规却极为欠缺，除《民 法通则》和《合同法》中规定了民事主体从事借贷行为的资 格及借贷行为的方式，《刑法》针对金融犯罪规定了相关罪 责以外，真正涉及民间融资的专门法规及文件主要有：1984 年，中央一号文件指出“允许农村和集体的资金自由地或有 组织地流动，不受地区限制” ；1985年，中央一号文件又明 确提出要“适当发展民间融资” ；1998年国务院通过施行的 《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》、中国人民 银行规章《贷款通则》和规范性文件《关于取缔非法金融机 构和非法金融业务活动中有关问题的通知》、最高人民法院 发布的司法解释《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》, 等等。然而，以上这些法律法规及文件无法满足浙江当前民 间融资现实发展的需要，甚至还为民间融资的发展蒙上了灰 色的外衣。如根据国务院《非法金融机构和非法金融业务活 动取缔办法》的规定：“非法吸收公众存款，是指未经中国 人民银行批准，向社会不特定对象吸收资金，出具凭证，承 诺在一定期限内还本付息的活动。”在《贷款通则》中规定: 行政部门、企事业单位、股份合作经济组织等擅自发放贷款 的，企业之间擅自办理借贷或者变相借贷的，银行监管机构 应予以行政处罚，并予以取缔。最高人民法院司法解释明确: 只对公民之间的借贷纠纷、公民与法人之间的借贷纠纷以及 公民与其他组织之间的借贷纠纷予以司法救济和保护，对企 业之间借贷行为不予法律保护。 以上这些法律条文没有明确将民间融资进行分类或区 别对待，相关法律由于缺乏细则的说明和解释造成对民间融 资大多持否定态度。民间融资活动得不到国家法律的保护， 正是由于相关法律法规的缺失，浙江民间融资活动无法可 依，对其的监管也缺乏具体法律条文的支持。对此，浙江省 也做过一些尝试。2010年5月，浙江省高级人民法院发布了 《关于为中小企业创业创新发展提供司法保障的指导意 见》，专门对之前颇受争议的“非法集资”作出较为明确的 界定，并说明了不属于非法集资范