国际信贷（33课时）_.ppt

一、项目融资特点 1.项目导向原则（依赖项目的现金流量和资产） 2.有限追索权原则（传统完全追索权） 3.风险分担原则 （参与人共担） 4.表外融资原则（不在资产负债表而在附注） 5.信用结构多样化 6.融资成本较高 二、国际项目融资的类型 依据国际项目融资中主办人或投资人是否承担一定限度的信用担保 1.无追索权项目融资 2.有限追索权项目融资（时间、金额、对象的有限性） 三、国际项目融资的适用范围 能源开发项目；石油管道、炼油厂项目；矿藏资源开采项目；收费公路项目；污水处理项目；通讯设施项目；其他项目 项目融资一般适用于竞争性不强的行业，具体讲，凡是能取得可靠的现金流量并且对贷款人有吸引力的项目，都可以通过项目融资方式筹集资金。 四、国际项目融资的参与人 1.招标方式：公开招标和选择性 招标主要程序一般包括：(1)成立招标机构；(2)编制招标文件；(3)发布招标公告；(4)资格预审；(5)出售招标文件；(6)递送标书；(7)开标；(8)评标；(9)定评前的谈判；(10)定标；(11)签订合同。 2.项目融资的程序（如下图） 3.项目的可行性研究 可行性研究主要包括项目的前期开发协议、经济可行性、技术可行性、政策可行性、项目环境可行性及项目的可融资性分析 五、国际项目融资中的风险类型 1.项目的系统风险 主要包括国家风险、金融风险和不可抗力风险等 2.项目的非系统风险 主要包括信用风险、完工风险、生产经营风险和环境风险等 六、国际项目融资的筹资方式 来源渠道：国际金融机构、政府出口信贷机构、东道国政府、商业银行、机构投资者、货币市场基金、商业金融公司、租赁公司、投资管理公司、富有的个人投资者、供应产品或原材料的公司、需要项目产品或服务的公司、工程建设公司、贸易信贷和发起人贷款 七、国际项目融资的融资方式 1.股本资金 2.准股本资金（超支) 四、政府贷款与政府开发援助关系 1.政府开发援助：或称官方发展援助，简称ODA， 特指由发达国家政府实施的，旨在促进发展中国家经济开发的国际间经济合作。 它要符合以下3个条件：①由政府提供或由政府所属机构提供的资金，且接受方为发展中国家或国际组织；②提供资金有助于受援国经济的发展和社会福利水平的提高；③无偿赠与部分占25%以上。 2.关系 相同：政府贷款是属于政府开发援助方式中的一种 不同： 从援助方式和内容看，政府开发援助分为财政、技术、粮食的援助 从其内容上看，政府开发援助既包括物质形式的资金、技术、物品、人力，也包括无形的智力和信息等多种要素，而政府贷款则单纯的是以资金且以借贷的形式提供。 按援助途径，政府开发援助分为双边的直接援助和多边的间接援助。而政府贷款多以双边形式为主，即直接由一国政府向另一国政府提供贷款。 美国的政治战略型援助和以北欧国家为代表的人道主义型援助更多是以政府贷款以外的其他方式，如无偿援助或物资援助等方式，而以西欧国家为代表的经济开发型援助和日本为代表的投资、贸易、开发三位一体并兼顾政治安全因素的综合援助更多是以政府贷款的方式。　 从优惠程度看，二者也有差异。政府开发援助既可以是全部无偿赠予的，也可以是赠予成分高于25％的有偿借贷；但政府贷款通常不是无偿赠予，而是属于优惠性的有偿借款，即本金必须偿还，利息按双方协议的规定既可无息，也可低息，但政府贷款也必须符合赠予成分高于25％的要求。 三、信贷条件： 1、货币：大多为贷款提供国本币 2、利息费用 3、期限：中长期贷款 4、采购限制 5、费用：承诺费、手续费 四、政府贷款的程序 受援国选定并向援助国提出贷款项目，援助国对项目和贷款要求进行审查、评估和选择，援助国确定贷款项目、并承诺提供贷款后，双方举行会谈，协商贷款条件、签署双边贷款协议;然后进入贷款项目的实施阶段，包括就项目的建设进行考察、设计、土建、施工和设备安装，以及设备的试运转、试生产和整个项目的验收、移交、最后结算等程序。 五、我国政府贷款中涉及到的当事人及其职责 各级财政部门 转贷银行 项目单位或债务人 采购公司 担保人 我国应该以国内信贷为主、国际信贷为辅的方式处理二者关系。 1、国情需求：我国是发展中国家，经济发展存在资金短缺问题，因此需要国际信贷补充资金不足。但是，我国是一个经济大国，经济发展应该依赖国内资源，维护国家权利。因此，我们在资金使用上应坚持国内信贷为主，国际信贷为补充的原则。 2、国际信贷特点和作用决定：首先，国际信贷如果合理利用，可以给一国经济带来积极作用：能够通过贸易融资，有利于推动国际贸易发展；通过融资政策，有利于暂时缓解国际收支困难，稳定汇率；通过资金流入，有利于弥补国内资金不足，推动国民经济发展；通过联合贷款，有利于金融机构加强国际间金融合作。同时，由于国际信贷具有货币选择的多样化、