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证券投资 西南交通大学旅游学院 税清双 第二章 证券投资基本理论知识 第一节 股份有限公司基本知识 一、什么是股分有限公司 股分有限公司是通过公开发行股票集资，由一定数量的股东按一定的法律程序组建的以营利为目的的公司 二、股分有限公司的特征 （一）股分有限公司是法人 （二）资本总额分为等额的股份，资本证券化 （三）股票可以自由转让，具有流通性 （四）资本法律上的所有权与经济上的所有权相分离 （五）实行财务公开制度 三、股东的权利和义务 （一）股东的权利 经营参与权 处置股份权 利润分配权 剩余财产分配权 查阅公司章程、股东会议纪要、会计报表的权利 （二）股东的义务 按公司章程交足认购的股份 股东以其出资额为限，对公司负有限的经济责任 股东有依法纳税的义务 四、公司盈利分配 （一）公积金 （二）股利（股息和红利） 五、股份有限公司的管理机构 （一）股东大会 （二）董事会 （三）监事会 （四）总经理负责制 六、股份公司主要的财务报表 （一）资产负债表 （二）损益表 （三）现金流量表 第二节、证券基本知识 一、证券的种类（security） 1、短期票据 2、债券(Bond) 3、股票(Stocks) 4、衍生证券 5、可转让大额定期存单、商业票据等。 二、债券 （一）债券的含义 债券（Bond）是由企业，政府或部门发行,承诺按规定时间向债券持有人还本付息的债务凭证。 （二）债券的分类 1、按债券的期限 短期债券：一年以下 中期债券：一年～十年 长期债券：十年以上 （二）债券的分类（续） 2：按发行主体 （1）国债 中央政府债券 地方政府债券 （2）企业债 金融债券 企业债券 （二）债券的分类（续） 3、按利率是否变动 （1）固定利率债券 （2）浮动利率债券 4、按担保性质 （1）无担保债券 （2）有担保债券 （三）特殊类型的债券 可转换公司债券 可转换公司债券的全称为可转换为股票的公司债券，是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依照约定的条件可以转换为股票的公司债券。 三、股票 （一）股票的定义 股票是股份公司发给出资并承担经营风险的人的股分资本所有权书面凭证。 （二）股票的分类 1、按照股东的权利 （1）普通股 （2）优先股 （二）股票的分类（续） 2、按购买主体 （1）国家股 （2）法人股 （3）公众股 （4）外资股: （二）股票的分类（续） 3、股票的其他分类 （1）绩优股，又称蓝筹股 （2）成长股 （3）垃圾股 （4）ST股票 （三）股票的特点 具有不返还性 具有风险性 具有流动性 具有收益性 具有参与权 （四）股票价格 股票的面值 股票的账面价值 股票价格 （五）股票价格的计算 股票价格的本质：股票价格是一种收入的资本化 股票价格=预期股息/利息率 （六）股票市场上的各种价格 开盘价：第一笔成交价格 收盘价：最后一笔成交价格 最高价 最低价 平均价 四、影响股票市场价格变动的因素 （一）企业内部因素 企业经营状况 企业的社会信誉 企业的管理水平 企业的盈利能力 企业的发展前景 企业的财务状况 企业所处的行业及企业在行业所处的地位 （二）外部因素 经济性因素 股票供求关系 经济的周期性影响股票价格 物价变动影响股票价格 金融政策变化影响股票价格 五、股票与债券的比较 股票：收益不确定，风险相对较高，收益一般也较高，有参与权，流动性较好，到期不还本会息 。 债券：收益确定，风险相对低，没有参与权，到期还本会息 。 六、股票的发行 发起设立 募集设立 增加资本发行股票 七、股票发行时机的选择 投资者手头有多余资金的时候 银行利率降低或利率相对稳定时，禁忌在利率高和利率波动时发行股票 社会经济环境好，物价稳定时 股票市场活跃，价格看涨时 第三节 宏观经济政策分析 一、什么是GDP与GNP （一） GDP 国内生产总值(GDP)是指一定时期内(一般按年统计)在一国国内新创造的产品和劳务的价值总额。 （二） GNP 二、经济政策的定义 经济政策是指国家或政府为了增进社会经济福利而制定的解决经济问题的指导原则和措施。（它是政府为了达到一定的经济目的在经济事务中有意识、有计划地运用一定的政策工具，调节控制宏观经济的运行，以达到一定的目 的） 三、宏观经济政策目标 （一）充分就业 （二）物价稳定 （三）经济持续均衡增长 （四）国际收支平衡 四、财政政策 （一）财政政策的含义 是指政府根据既定目标通过财政收入和支出的变动，以影响宏观经济活动的经济政策。 （二）财政政策的手段 1、变动政府购买支出 2、改变政府转移支付 3、变动税收政策 4、