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1Z101011 利息的计算 资金时间价值 资金时间价值 概念 工程经济分析时，不仅要考虑资金发生的大小，也要考虑资金发生的时间；资金是运动的价值，资金的价值是随时间的变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值； 其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果 影响因素 资金使用的时间：在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金时间价值越大； 资金数量的大小：在其他条件不变的情况下，资金数量越大，资金时间价值越大； 资金投入和回收的特点：在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小； 资金周转速度：资金周转越快，在一定的时间内等值量资金的时间价值越大 小结 任何资金的闲置，都是损失资金的时间价值 利息与利率 对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。因为利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。 利息 概念 在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分； 资金的一种机会成本； 占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿； 利率 概念 在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示； 利率是衡量资金时间价值的相对尺度 决定因素 首先取决于社会平均利润率：社会平均利润率是利率的最高界限； 金融市场上借贷资本的供求情况：供过于求，利率下降；供不应求，利率上升； 风险情况：风险越大，利率越高； 通货膨胀：资金贬值会使利息成为负值；（CPI） 借出资本的期限长短：期限越长，利率越高 利息和利率在工程经济活动中的作用 是以信用方式动员和筹集资金的动力，特点是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率； 利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金； 利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆； 利息和利率是金融企业经济发展的重要条件 利息的计算 利息计算有单利和复利之分。当计息周期在一个以上时，就需要考虑单利与复利 的问题。i单 利息的计算 单 利 概念 利不生利：在计算利息时，仅用最初本金来计算，而不计入先前计息周期中所累积增加的利息 计算式 F＝P＋In＝P(1＋n×i单) F—本利和，P—本金， i单—单利利率，In—单利总利息 复 利 概念 利生利、利滚利：在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息 计算式 F＝Ft-1(1+i)=P×(1+i)n i—复利利率，Ft-1—表示(t－1)期末复利本利和 特点 本金越大，利率越高，计息周期越多时，复利与单利，两者差距就越大；复利计算有间断复利和连续复利之分，计算资金时间价值用间断复利更适宜 【考点分析】 资金时间价值的概念； 影响资金时间价值的因素； 影响利率高低的因素； 利息和利率的作用； 单利和复利的区别和分析； 单利和复利的计算。 【历年真题】 （2004年）在其他条件不变的情况下，考虑资金时间价值时，下列现金流量图中效益最好的是（ ）。 0 0 1 2 3 100 40 40 40 01 2 310060 60 0 1 2 3 100 60 60 01 2 3100 120 0 0 1 2 3 100 120 0 1 2 3 100 120 【答案】C 【解析】掌握资金时间价值的四个主要影响因素对资金时间价值的影响。在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多，方案的效益就越好。 （2005年）现在的100元和5年以后的248元两笔资金在第2年年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第3年末的价值（ ）。 A.前者高于后者 B.前者低于后者 C.两者相等 D.两者不能进行比较 【答案】C 【解析】掌握资金等值的概念。两笔绝对金额不相等的资金，在不同时间点。在资金时间价值的作用下，如果在某个时间点上是等值的，则在利率不变的情况下，两笔资金在其他任何时间点上也是等值的。 (2007年)某施工企业年初向银行贷款流动资金 100 万元，按季计算并支付利息,季度利率 2%，则一年支付的利息总和为( )万元。 A．8.00