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B 北京首钢房地产开发有限公司 公司债券半年度报告 （2018 年上半年） 二〇一八年八月 北京首钢房地产开发有限公司公司债券半年度报告（2018 年） 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告中的财务报告未经审计。 2 北京首钢房地产开发有限公司公司债券半年度报告（2018 年） 重大风险提示 1、经济周期风险 从中长期的角度，公司所属的房地产行业可能受到宏观经济整体增长速度、城镇化进程的 发展阶段以及老龄化社会加速到来等经济基本面的影响。现阶段国内经济形势面临较多不 确定因素，基础工程建设投资增幅趋缓，生产成本不断提高，使公司所处行业的业务空间、 销售水平和利润率都面临逐渐下降的风险。从中短期的角度，政策层面对于行业的周期波 动可能带来一定影响。政府可能根据国家宏观经济和社会发展的整体状况，通过土地政策、 产业政策、信贷政策和税收政策等一系列措施，引导和规范行业的健康发展。宏观经济形 势和政府政策将影响房地产市场的总体供求关系、产品供应结构等，并可能使房地产市场 短期内产生波动。如果公司不能适应宏观经济形势的变化以及政策导向的变化，则公司的 经营管理和未来发展将可能受到不利影响。 2 、产业政策风险 公司主要从事房地产开发、商品房销售、出租商业用房等业务，易受国家宏观经济政策和 产业政策的影响。近年来，国家相继采取了一系列宏观政策措施，出台了一系列政策法规， 从信贷、土地、住房供应结构、税收、市场秩序、公积金政策等方面对房地产市场进行了 规范和引导。宏观政策将影响房地产市场的总体供求关系、产品供应结构等，并可能使房 地产市场短期内产生较大的波动。 3、负债增长较快的风险 2015 年末-2017 年末及 2018 年 6 月末，公司总负债分别为 87.83 亿元、115.31 亿元、 168.04 亿元和 172.45 亿元，2018 年6 月末总负债较2017 年末增长2.62% ，2017 年末总负 债较2016 年末增长45.72% ，增长幅度较快。2017 年，公司发行企业债券募集资金 11.8 亿 元，同时预收账款和应付款规模较上年有所增加。2015 年末-2017 年末及2018 年6 月末， 公司总资产分别为 119.03 亿元、185.58 亿元、239.54 亿元和244.12 亿元，2018 年 6 月末 总资产较2017 年末增长 1.91%，2017 年末总资产较2016 年末增长29.08% 。公司的总负债 增长幅度与总资产增幅基本匹配。 4 、营业总收入和净利润波动较大的风险 2015 年末-2017 年末及2018 年6 月末，公司营业总收入金额分别为10.50 亿元、51.34 亿 元、19.57 亿元和2.67 亿元，净利润金额分别为3.45 亿元、15.45 亿元、1.23 亿元和0.18 亿元。2017 年度，公司营业总收入较上年减少61.87%，净利润较上年减少92.01%，下降 幅度显著，系因公司2016 年度无形资产土地规划为北京市保障房用地，收到大额土地补偿 ，导致2016 年公司营业收入和净利润水平较高。2017 年度，公司的主要营业收入为房地 产销售收入。2018 年1-6 月营业总收入较2017 年度1-6 月增加2.59 亿元，净利润较去年 同期增加0.16 亿元，增幅分别为2,993.18%和707.28%，系2017 年上半年公司的部分房地 产项目未达到收入确认条件，本期达到收入确认条件，确认收入所致。 3 北京首钢房地产开发有限公司公司债券半年度报告（2018 年） 目录 重要