实际利率法.doc

实际利率法 实际利率法，是指以债券的实际利率乘以债券期初账面价值，作为当期债券利息收益，以当期债券利息收益与当期债券应计利息的差额作为当期溢价或折价摊销额的一种摊销方法。 需要注意的是，这里的“债券账面价值”应作狭义的理解，仅指债券面值和债券溢价或折价，而不包括购买债券时计入初始投资成本的债券利息和债券费用，以及各期期末计提的增加债券投资账面价值的债券利息。 在采用实际利率法摊销债券溢价或折价时，需要首先确定债券的实际利率。由于债券的理论价格（不包括购买债券时支付的债券利息和相关税费）等于债券面值按实际利率折算的现值与各期债券利息按实际利率折算的现值之和，因此，在债券价格已知的情况下，满足下列等式的折现率即为债券的实际利率： 债券价格=债券面值的现值+各期债券利息的现值 根据上列等式，设定不同的折现率进行测算，然后采用插入法，即可估算出债券的实际利率。 [例1]2000年1月1日，华联实业股份有限公司以10700元的价格溢价购入面值10000元、期限5年、票面利率6%、每年年末付息一次的债券作为长期投资，采用实际利率法摊销债券溢价。 （1）计算债券的实际利率 由于债券为溢价购入，因此，实际利率一定低于票面利率。先按5%作为贴现率进行测算。查复利现值系数表和年金现值系数表可知，5期、5%的复利现值系数和年金现值系数分别为04按债券价格的计算公式计算如下： 10000×0600×410433（元） 上式计算结果小于债券价格，说明实际利率小于5%。再按4%作为贴现率进行测算。查复利现值系数表和年金现值系数表可知，5期、4%的复利现值系数和年金现值系数分别为04按债券价格的计算公式计算如下： 10000×0600×410890（元） 上式计算结果大于债券价格，说明实际利率大于4%。因此，实际利率介于4%和5%之间。使用插入法估算债券实际利率如下： 债券实际利率= 4%+（5%-4%）× = 4．42% （2）采用实际利率法编制债券溢价摊销表如下表： 表：债券溢价摊销表 （实际利率法） 计息期 债券利息 实际利率 利息收益 应摊销溢价 未摊销溢价 账面价值 购入时 1 2 3 4 5 600 600 600 600 600 4.42% 4.42% 4.42% 4.42% 4.42% 473 467 461 455 444 127 133 139 145 156 700 573 440 301 156 0 10700 10573 10440 10301 1015 10000 合 计 3000 — 2300 700 — — (3)根据债券溢价摊销表，各年计提债券利息并摊销债券溢价的会计处理如下： ①2000年12月31日，计提债券利息并摊销债券溢价。 借：应收利息 600 贷：长期债权投资——债券投资（溢折价） 127 投资收益 473 ②2001年12月31日，计提债券利息并摊销债券溢价。 借：应收利息 600 贷：长期债权投资——债券投资（溢折价） 133 投资收益 467 以后各年计提债券利息和摊销债券溢价的会计处理可依次类推，此略。 [例]2000年1月1日，华联实业股份有限公司以9600元的价格折价购入面值10000元、期限5年、票面利率5%、每年年末付息一次的债券作为长期投资。 （1）计算债券的实际利率 由于债券为折价购入，因此，实际利率一定高于票面利率。先按6%作为贴现率进行测算。查复利现值系数表和年金现值系数表可知，5期、6%的复利现值系数和年金现值系数分别为04按债券价格的计算公式计算如下： 10000×0500×49579（元） 上式计算结果小于债券价格，说明实际利率小于6%，但高于票面利率5%。使用插入法估算债券实际利率如下： 债券实际利率= 5%+（6%-5%）× = 5．9