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面向管理者的Excel 应用实例 基于Excel的项目投资评价实现过程 – PAGE 180 – 第 PAGE \* Arabic \* MERGEFORMAT 197 页 - PAGE 177 - 第三部分 基于Excel的项目投资评价实现过程 案例：太阳能电池组装生产项目投资可行性研究与评价 利用Excel为某公司做的项目投资可行性研究与评价，主要体现项目投资评价的财务分析报表之间的计算关系和实现方法。 1．项目概况 某公司为生产组装太阳能光伏电池进行项目财务评价，本项目经济评价前的基础工作已完成，对公用设施和辅助设施、环境保护、组织机构和劳动定员、以及项目实施规划等诸方面进行了全面充分的研究论证和多方案比较，确定了项目的最优方案。并根据项目所提供工程量、设备选型等设计文件编制了投资估算。 2．编制依据 (1) 国家发展改革委、建设部《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）； (2)《投资项目可行性研究指南》（试用版）； (3) 国家现行的财税制度及有关行业标准。 3．项目基础数据 建设投资估算表图13-1 建设投资估算表(1) 建设投资估算表 图13-1 建设投资估算表 项目年产晶体硅太阳能光伏组件20兆瓦，初步估算产品销售价为27.75元/瓦。项目达产后，年销售收入5.55亿元（销售收入以当年达到生产能力并视为全部销售来计算）。 (2) 项目进度及计算期 本项目计算期12年，建设期1年，第2年投产并达到生产能力。 (3) 项目投资及资金筹措 本项目总投资9500万元，其中：建设投资4400万元，流动资金5100万元（申请流动资金贷款）。贷款年利率为7%。详见建设投资估算表和项目总投资使用计划及资金筹措表，如图13-1和图13-2所示。 (4) 生产成本估算 生产成本包括原材料消耗、外购燃料与动力、工资及福利等。各项消耗指标按生产方案确定的指标以年计算，原材料按市场价格计算。详见生产成本估算表，如图13-3所示。 项目总投资使用计划及资金筹措表图13- 项目总投资使用计划及资金筹措表 图13-2 投资使用计划及资金筹措表 图13-3 图13-3 生产成本估算表 4．数据表及变量说明 (1) 数据表说明 数据表一共有19张表，报表名称、简称、类型对照表，如表(1)所示。 表(1) 序号 报 表 名 称 (全称) 简 称 在公式中使用的名称 报表类型 1 建设投资估算表 建设投资 固 Y 2 项目总投资使用计划及资金筹措表 资金筹措 资 Y 3 生产成本估算表 生产成本 生 Y 4 固定资产折旧估算表 折旧表 折 J 5 无形资产及递延资产摊销估算表 摊销表 摊 J 6 总成本费用表 总成本 成 J 7 营业收入、营业税金及附加和增值税估算表 销售收入 销 B 8 流动资金估算表 流动资金 流 B 9 项目投资现金流量表 现金流量1 现1 J 10 资本金现金流量表 现金流量2 现2 J 11 利润与利润分配表 利润表 损 J 12 资产负债表 负债表 债 J 13 资金来源与运用表 资金表 平 　J 14 主要经济分析指标 经济指标 指 J 15 敏感性分析表 敏感性分析 敏 J 16 项目投资现金流量表－销售收入下降5% 销- J 17 项目投资现金流量表－经营成本上升5% 成+ J 18 项目投资现金流量表－固定资产投资上升5% 投+ J 19 项目投资现金流量表－建设期延长一年 延期 J 说明：报表类型 Y表示原始数据表；B表示部分数据需要计算；J表示所有的数据都是通过计算得来。 (2) 主要变量说明 项目主要变量、参数说明，如表(2)所示。 表(2) 变量名称 值 变 量 说 明 备 注 XMJSQ 　12 计算期(项目生命期) JSQ 1 建设期 TCQ 2 投产期 KGNF 2010 开工年份 ic 8% 基准收益率 动态评价时考虑资金时间价值时的贴现率，一般取行业基准收益率。 5．主要财务报表之间的计算 根据财务分析计算流程逐一列出报表。 (1) 固定资产折旧估算表 (折) 固定资产折旧采用直线平均法，残值率为4％，房屋及建筑物折旧年限为20年，机械设备折旧年限为10年，根据国家计委、建设部《建设项目经济评价方法与参数》规定，为简化计算，将预备费纳入固定资产原值计算折旧费。 ① 表中主要计算公式 固定资产原值＝房屋及建筑物原值（含预备费）＋机械设备原值 房屋及建筑物原值（含预备费）＝固!建筑工程＋资!建设期利息+固!预备费 机械设备原值＝固!设备及安装 固定资产折旧额＝（固定资产原值－固定资产残值）/折旧年限 固定资产残值＝固定资产原值×残值率 固定资产净值＝固定资产原值－累计固定资