不当行为风险治理新进展及其对国际银行业的影响基于FSB进度报告的分析.docxVIP

不当行为风险治理新进展及其对国际银 行业的影响一一基于FSB进度报告的分 析 冯乾高洋 北京大学国家发展研究院中国工商银行博士后科研 工作站中国工商银行总行内控合规部 摘要： 不当行为风险是公司及其员工的行为方式对客户、投资者或交易对手产生不良后 果的风险，包括产品不当销售、违反规则和操纵市场等，严重的不当行为风险还 可能对金融系统的有效运行产生负而影响。文章探讨了不当行为风险的概念来 源、演进过程及基本特征，并分析了金融稳定委员会（FSB）发布的两份关于不 当行为风险治理的进度报告。FSB进度报告的推出和持续完善，有助于深化认识 金融机构的不当行为风险及其对客户乃至金融系统的影响，也必然对国际银行 业的薪酬结构、治理框架和风险文化、批发市场良好行为实践等方面带來持续而 深远的影响。 关键词： 不当行为风险;行为监管;激励机制;风险文化; 作者简介：冯乾，北京大学国家发展研究院、中国工商银行博士后科研工作站联 合培养博士后。 作者简介：高洋，中国工商银行总行内控合规部合规经理。 基金：中国博士后科学基金面上项目“主权信用评级变动对股票市场的传染机制 研究”（项目编号:2016M601091） Recent Progress of Misconduct Risk Governance and Its Implications for International Banking Feng Qian Gao Yang National School of Development, Peking University; Internal Control and Compliance Department, Industrial and Commercial Bank of China; Abstract： Misconduct risks such as mis-selling of financial products, violation of rules and manipulation of markets refer to risks that the way in which firms and t heir st aff conduct themsel ves wi 11 resu It in poor out conies for customors, invcstors or counterpartics. To strcngthcn the competcncc of the financial system for misconduct as well as awareness of behavior and conduct across markets and market players, FSB has released two progress reports on reducing misconduct risks. The releasing and continuing improvement of FSB progress reports would have importaint implications for un dersta nding of misconduc t risk in the finem cial sec tor and its impac t on customers and the financial system, and it will inevitably result in a continuous and far-reaching impact on compensation structures, governance frameworks and risk culture in international banking, as well as good practice standards for wholesale FICC markets. Keyword： Misconduct Risk; Conduct Regulation; Incentives; Risk Culture; 一、引言 2007?2009年，美国次贷危机爆发并向全球蔓延而演变成为金融危机，使得世 界经济增长步入衰退、金融市场秩序陷入混乱Z中。危机暴露了现有国际监管体 制在金融机构行为约束方而存在不足，引发了国际社会对危机的反思以及全球 金融服务管理方面的重大变革，虽然各国的首要任务是稳定和修复金融机构的 资产负债表，以及提高流动性和实施资木监管改革，但一些监管机构的关注点 和监管资源逐渐投入到金融机构的行为规制以及促使其如何更好地开展业务。 作为二十国集团在2009年决议设立