第二章 跨国公司理论（4 内部化理论）.pptVIP

四、内部化理论（The theory of Internalization) （一）理论创始人 1.代表性人物英国里丁大学皮特·巴克利（Peter J. Buckley）和马克·卡森（Mark C. Casson）； ２.代表作：二人合著《跨国公司的未来》（1976年）和《跨国经营论》（1978年），在1990年的《跨国公司的未来》一书中进一步加以完善。 3.其它学者： 　McManus 1972;Rugman 1981;Hennart 1982;长谷川　信次1998； 　（二）问题意识 承认垄断优势是跨国公司开展国际化经营的前提。 但企业为什么不把这些垄断优势（知识和技术）当作商品，在国际市场上出售，而要置于同一所有权下使用？ 也就是说，企业为什么不在外部市场上转让垄断优势，而要在内部进行交易呢？即企业创建内部市场以替代外部市场的理由是什么？ 伯克利、卡森对跨国公司特征的发现 1. 企业跨国化的转折点是二战（战前垂直一体化，战后水平一体化）； 2. 二战后FDI移动的方向同国际金融理论呈相反方向:流向发达国家,双向流动; 3. 跨国公司的跨国程度同企业规模正相关; 4. 跨国公司集中于研究密集型和技能密集型产业领域,而且收益率普遍较高; 跨国程度、研究密集度、企业收益之间存在关系 5. 大部分巨型跨国公司的水平多样化程度普遍很高。同时，研究密集型跨国公司的垂直多样化程度较高。而且在这些企业中，中间品和诀窍的企业内贸易比率普遍较高。 6. 跨国公司呈现一定的国家背景。 （三）理论主要内容 　１.理论出发点： 把跨国公司看作为，用中间品流将一系列相互依赖的各项活动连接起来，并置于共通的所有和管理下经营的多工厂企业的一种特殊类型。 中间品流：半加工材料；知识和信息 初级资源 原材料 基础知识 半加工材料 生产经验 营 销 终极产品 产品配送 生产的第一阶段 新技术 生产的最终阶段 研究与开发 消费者 产品品质改善 销售经验 图1 通过中间品流相互结合的企业各项活动（企业各项活动的相互依赖性） 中间品（Intermediate Product） 区别于经济学中常见的“中间财货”（intermediate goods）——不能直接满足消费者的欲望，而是作为生产手段被用来制造产品，从而间接地满足消费，如机器设备等资本货物。 内部化理论中的中间产品，是相对于终极产品的概念，主要包括两种类型： 专利，或体化于人力资本上的知识和专门技术，如产品技术、生产技术、管理能力、营销能力等，也称“信息” 生产链上游部门的各项投入，如零配件、原材料等半加工材料。 ３.理论的三个假设 企业在不完全市场上谋求利润的最大化。 当中间品市场不完全时，企业产生创造内部市场来回避外部市场的动机。即用内部化手段将原本由“外部”市场连接起来的各项活动置于共同的所有和管理之下。中间品市场的内部化一直持续到内部化效益等于边际成本为止。 当市场的内部化超过国界时，就会出现跨国公司。 影响内部化决策的四大因素 产业特殊因素（Industry-specific factors) 产品性质，外部市场结构，经过外部市场相结合的各项活动间最佳规模的关系 区域特殊因素（Region-specific factors） 相关区域间地理的、社会的距离 国家特殊因素（Nation-specific factors） 国家的政治、财政（会计）相关因素 企业特殊因素（Firm-specific factors） 组织和管理内部市场的能力 中间品市场不完全——市场机制失灵 市场完全：关于中间品的价格信息、知识完全，不存在规模经济。 中间品市场不完全的五种情况： 通过市场相连接的相互依赖的各项活动之间存在时间差。然而这些活动的协调上不存在期货市场。市场无法提供相应的价格信息，因此，企业在内部创造期货市场。 有效地利用中间品的市场支配力，有必要实施差别价格，但在外部市场难以实现差别价格。垄断性的所有者趋向前方一体化，而垄断性的需求者则实施后向一体化。 市场支配力相互集中，交易的不确定性高——趋向长期合约，或并购。 对中间品价值的信息不对称——买方的不确定性，导致前方一体化。当中间品具有公共品性质时，可以多次销售，而且追加销售的边际成本为零。 国际市场由于政府的干预而不完全，企业可以利用会计手段实现转移价格，达到节税的目的。 理论基础：制度经济学 １.科斯：企业的性质 ２.威廉姆森：交易费用理论 关键的概念：交易成本 　交易成本存在的根源： 信息不对称；不确定性；资产的专用性——机会主义（损人利己）。 中间品市场内部化的效益与成本 内部化的效益 在企业内部创建期货市场； 实施差别化价格； 节约交易成本； 排除购买者的不确定性； 运用转移