国际贷款合同、项目融资及境外并购培训材料(第二部分)项目融资..pdfVIP

美国伟凯律师事务所 国家电网国际发展有限公司培训材料 第二部分：项目开发及融资 王晓刚 合伙人 目录 1. 项目融资一般性介绍 1.1 项目融资的定义 1.2 为何使用项目融资？ 2. 项目参与方及风险分配 2.1 主要参与方的角色 2.2 主要参与方所面临的问题 3. 合同文本框架 White Case 2 HK_275301 项目融资专题讨论 1. 项目融资一般性介绍 1.1. 项目融资的定义 项目融资：  项目发起人为了建设/运营大型资本密集型项目而募集资金  贷款人将主要关注项目运营产生的现金流，作为贷款的还款来源  项目发起人的损失将仅限于其在项目公司中的股权投资以及其自身信誉  债务的担保物限于项目自身资产（特别是其股权及现金流），以及发起人和 其他项目参与方可能向贷款人提供的还款保证等 无/有限追索权性质：  项目融资与公司融资最大不同在于，项目贷款的还款将来源于项目本身产生 的收益，而非来源于发起人自身  如果项目公司（通常是借款人）无法偿还项目贷款，通常贷款人对发起人自 身的资产无追索权（或仅有非常有限的追索权） 担保：  通常为项目不动产抵押、银行账户质押、合同权利转让、银行直接介入协议、 股权质押、保险权益转让、完工保证－如果根据当地法律可提供的话！ White Case 4 HK_275301 项目融资所涉及的领域…. White Case 5 HK_275301 关注点 项目本身所能产生的现金流 项目发起人的资质 建设及完工风险 项目的运营及维护 公用工程的建设 White Case 6 HK_275301 1.1. 项目融资的定义（续） 可追索结构简介图： 贷款人 建设承 包商 贷款资金 还贷 自有资金 贷款合同 建设施工 项目发 合同 起人 承购 合同价款 合同 承购人