期 货 基 础 知 识.ppt

期 货 基 础 知 识 内部培训资料 目录 第一章 什么是期货交易 第二章 为什么要进行期货交易 第三章 谁可以进行期货交易 第四章 期货市场组织结构 第五章 商品期货 第六章 金融期货 第七章 国内三大期货交易所及期货品种简介 第八章 期货交易流程 第九章 如何参与期货交易 第十章 期货的套期保值 第十一章 期货的投机与套利 第十二章 期货行情分析 第一章 什么是期货交易 一、什么是期货 期货交易的主要目的在于转移现货交易中的风险，包括价格风险、利润风险和汇率风险等，或猎取风险利润，因此在交易中进行实物交割的数量很少，通常仅占交易量的1—2%。（交割就是在期货交易中所持合约到期交货的行为，持多头头寸的到期提货，持空头头寸的到期交货。不提或是没货交，都属于违约，要受到处罚。具体可以看看各个交易所的规定）。交割规则每个交易所都会按实际情况而定，大家可以到各个交易所的网站去学习。 但现在的期货很多是被资金实力扭曲了！成为调控价格的目标。 期货不是真正意义上的货，而是一张合约，一张到期交货和提货的合约（凭证）。 期货特征 二、期货交易的基本特征： 1、合约标准化。除价格外 ，其他全是标准化的。 2、交易集中化：期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制， 3、双向交易和对冲机制。可以先买后卖，也可以现卖后买。 4、每日无负债结算制度 ，每天结清，无负债。 5、杠杆机制 。实行保证金交易，各交易所指定保证金的标准（一般在５％－１０％，特殊情况可以到５０％）。 第二章 为什么要进行期货交易 一、期货市场的功能： 期货市场的两大经济功能是价格发现和风险转移（套期保值）。参与期货交易的主要是生产者、经营者、加工者、进出口商和投机者等 ***以前我们在经济学学到的，价格的波动主要是供需的平衡格局被打破，大家都知道，供大于求，一般会导致商品价格的下跌，也称卖方市场；需求大于供给时，常常会导致价格的上涨，也称买方市场。但现在的市场格局被打破了， 现在的价格是由资金实力主导了！资金实力决定了价格走势（特别是中、短期）。大家知道石油的炒作就是这样，大起大落。棉花从2010年9月的18000元/吨到2011年2月底的34850元/吨，再到现在的25000元/吨难道是供需关系？显然是炒作。资金实力决定了价格。而不是市场供需关系决定了价格。 二、期货市场的作用 １、期货市场在宏观经济中的作用 调节市场供求，减缓价格波动 为政府宏观调控提供参考依据 促进本国经济的国际化发展 有助于市场经济体系的建立与完善 *以上这些作用在现代期货中被扭曲了！ ２、期货市场在微观经济中的作用 能够锁定生产成本，实现预期利润 能够降低流通费用，稳定产销关系 能够提高合约兑现率，稳定经济秩序 期货市场被基金集团操纵 从新审视期货市场***从实践表明。期货市场给投机者提供了很大的操纵市场的平台。这几年商品的大牛市和现在的大熊市，表面看来是供求平衡造成的，本质却是国际金融抄家的“定价”机制造成的。比如石油，2007年，一年间从40美圆一桶飙升到2008年的147美圆，又不到一年从147美圆跌到2009年的40美圆。在从2009年的40美元上升到现在的100美元/桶，难道也是供求关系？？显然不是。摩根大通、高盛、雷曼兄弟（已经玩完了）等再把商品价格抄上去后还做了大量投机买卖，比如，高价卖矿山、卖油田等等。原来的这些油田矿山标价几个亿美圆都无人问津的，一下变成了金馍馍了，卖给中国的公司是几十个亿甚至几百个亿美金呢！！！ 当然任何事都有正反两个方面的。归根结底还是监管不力，美国最大的经济体和金融体纵容所造成的！！！只是期货市场被利用了。。。 现在的商品价格哪个不是被泛滥的钱炒起来的？！大家有没有留意？只要是中国贫缺、大量需求的都被大幅炒高了！ 如石油、铁矿石、铜等等。。。。。。 第三章 谁可以进行期货交易 谁都可以进行！！！你们在坐的都可以参与 １、套期保值者：主要是农业、制造业、商业、金融业等行业中的商品生产者、加工者、营销者、进出口商、金融机构。通过期货交易，可以很大程度地减少经济活动中时时存在的风险。 ２、风险投资者：任何一个具备一定资金而又想追求高回报率者都可参与期货交易的风险投资，实力雄厚者可直接参与，资金较少者可通过参加某项基金来间接参与。 第四章 期货市场组织结构 我国期货市场基本由以下部分组成： （1）期货监管者－中国证券监督管理委员会 （2）期货交易所－上海、大连、郑州 （3）期货结算所－中国结算所 （4）期货经纪商－期货公司、投资银行等 （5）期货交易者（包括风险投资者和套期保值者） 第五章 商品期货 商品期货是期货交易的起源种类。国际商品期货交