EViews统计分析在计量经济学中的应用综合案例..pptVIP

第8章 综合案例 * 8.1 电子商务产品定价模型 计量经济学创新实验设计 一.实验课题背景 近年来，随着信息技术的飞速发展和因特网的普及，电子商务行业得到了蓬勃发展，网上交易这一全新的商业模式逐渐为人们所熟悉。相比一般形式的商业活动，网上交易的优势在于减少了信息收集成本和信息传播成本。 电子商务市场上存在的价格离散现象曾引起经济学界的广泛关注。价格离散是指在同一市场同一时间不同卖家同种商品的价格分布。“淘宝网”上的消费者保障计划是一种典型的第三方中介信用担保机制。总之，本实验旨在利用“淘宝网”上的交易数据，实证分析在声誉机制与第三方担保机制的共同影响下的网络商品交易价格。 计量经济学创新实验设计 二.电子商务产品定价模型指标变量 计量经济学创新实验设计 三、电子商务产品定价模型 在卖家信誉机制和第三方担保机制的共同影响下，本实验确定电子商务产品多因素的定价模型为： 计量经济学创新实验设计 四、数据的获取和处理 本实验选择在“淘宝网”上购买量较大的手机商品——诺基亚N97作为样本。按照“淘宝网”的商品分类，依次点击“手机”——“诺基亚N97”，在默认的搜索网页中，搜集了“淘宝网”2010年10月25日至10月30日5天中诺基亚N73的成交信息。之所以选择诺基亚N97是因为此款手机在中国具有很好的口碑，产品本身质量的不确定较小，因此消费者在购买时主要考虑的是卖家的诚信程度，从而避免了因不可观测的产品特征而产生的遗漏变量问题。本实验用3个虚拟变量来分别表示卖家是否加入了“30天维修”、“7 天退换”和“如实陈述”计划。本实验采集了130个数据，为了消除误差选择了100个数据。 计量经济学创新实验设计 计量经济学创新实验设计 计量经济学创新实验设计 选择quick-equation estimation，按下图填入变量名称，点击确定即可。 计量经济学创新实验设计 分析结果如下： 计量经济学创新实验设计 五、实证结果与分析 本实验通过以price为主要的研究变量，以PositiveRatio为自变量和第三方担保机制的质量担保quality、退换货refunding和真实陈述accurate三个虚变量，并控制卖家地域进行OLS回归分析。可得结果如表2所示。 计量经济学创新实验设计 计量经济学创新实验设计 由表2可知，卖方好评度PositiveRatio、质量担保虚变量Quality、退换货虚变量Refunding、真实陈述虚变量Accurate、卖家地域Location均与卖家商品的定价正相关，卖家地域与卖家商品定价负相关，这与实际的电子商务市场定价预测相符合。 卖方好评度PositiveRatio、真实陈述虚变量Accurate、卖家地域Location变量的t检验虽然在严格的统计检验效果上并不好，但是在经济学意义上通过检验。另外，因为采集的数据量不是很大，不可避免的会出现一些误差，因此，通过淘宝商品诺基亚N97的网上交易信息的市政研究，我们验证了电子商务产品多因素定价模型的正确性。 计量经济学创新实验设计 六：结论 本实验主要在声誉信号理论的框架内分析了在卖家声誉存在差异的情况下，考察了第三方中介信用担保机制对网上交易市场定价的效应，首先根据文献调研和实际经验提出了被解释变量和解释变量以及控制变量，然后采用从“淘宝网”收集的真实交易数据进行实证研究，验证了本实验的电子商务产品多因素的定价模型。 计量经济学创新实验设计 因此可以得出一下结论： 较高的搜寻成本导致不同声誉水平的卖家同时存在于网上市场，声誉机制能够起到辨别卖家信用的作用，并给予高声誉卖家一定的声誉溢价。 消费者保障计划的创设有助于高声誉卖家提高其产品价格，降低了低声誉卖家产品价格，增大了高声誉卖家和低声誉卖家之间的价格离差。在网络搜索效率较低的情况下高声誉卖家将倾向于选择合作，提供优质的产品和服务。 8.2 资本资产定价模型 计量经济学创新实验设计 一.实验课题背景 资本资产定价模型（CAPM）可以说是现代金融理论的基石之一。一方面，在市场达到均衡时，资产的合理价格是什么，这是所有市场参与者共同关注的一个焦点，因而也自然成为金融以及经济理论研究的核心。另一方面，它又与市场有效性问题的研究密不可分。 由于中国股票市场的特殊性，研究CAPM在这一市场中的适用性是非常重要的。与西方成熟的市场相比，中国股票市场的特殊性着重体现在以下两个方面：其一，它是一个新兴市场，存在许多不完善的地方，如以散户为主体，投资者的短期投机性动机很强，禁止卖空等。其二，它仍然保留了许多计划经济的特征，如股票发行和上市的审批制度直到2000年才逐步改革，市场缺乏退出机制，无法实现上市公司的优胜劣汰；同时，市场受到政