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第十七章 反垄断政策 本章主要内容 第一节 反垄断政策的目标 1、禁止市场垄断 2、禁止市场过度集中 3、禁止滥用市场势力 价格歧视 独家交易 搭配销售 维持转售价格 限定销售区域 公司董事交叉任职 二、各国反垄断政策的比较 美国 原联邦德国 日本 中国 美国的反垄断法 （一）美国的反垄断政策和法律框架 谢尔曼法(The Sherman Act)，1890 克莱顿法案(The Clayton Act)，1914 联邦贸易委员会法(The Federal Trade Commissio Act)，1914 谢尔曼法 主要针对贸易中存在的垄断问题，重点是禁止垄断与合谋。 谢尔曼法禁止任何限制交易的协议。谢尔曼法规定，任何用来限制交易或者商业活动的合同，无论是以信托、合同或其他方式，都是非法的。任何人签订这类合同或者从事任何形式的合谋，都将被认定为犯有重罪。公司将被处以不超过1000万美元的罚款；或者个人将被处以不超过35万美元的罚款，或不超过3年的监禁，或者同时对公司和个人实施上述惩罚。 谢尔曼法对垄断的判断依据，一是按区域和产品划分的市场力量，主要以市场占有率为依据，如果某个企业的产品市场占有率为80-90%，可以视为市场力量很大； 二是当事企业采取了某些掠夺性定价或排他性的活动。 克莱顿法 重点是防止价格歧视和通过产权重组形成排他性经营。 克莱顿法认定价格歧视、排他性和限制性合同，削弱竞争的公司之间交叉持股、互派董事等行为是违法的，并且对不正当竞争做出了一般规定。 克莱顿法限制不正当竞争，禁止卖方对不同买方实施价格歧视，但是允许对不同品质、不同等级或销售数量的产品实施差别价格；在上述条件相同时，只能根据销售成本或运输成本的差别，相应地减少价格，并且卖方只能是为了竞争进行善意降价。该法认为，除了提供与购买和销售有关的服务外，任何从事商业活动的人在商业活动中支付或接受佣金、回扣、津贴或其他补偿都是不合法的。 克莱顿法还限制企业间削弱竞争和形成垄断的权益或资产交易，规定从事交易活动或者对交易活动有影响的任何企业都不得擅自进行可能会持续地减弱竞争，或有利于形成垄断的并购活动，即以直接或间接的形式获得其竞争对手的部分或全部权益或资产。若进行这种购并活动，必须事先向贸易委员会申请，批准后方可进行。 克莱顿法规定，当公司违反任何反垄断法的处罚条款时，授权、指示或者直接实施违法行为的公司董事、管理人员或者代理人触犯了法律，将被处以不超过5000美元的罚款，或不超过1年的监禁。 该法还规定，当任何人、公司和机构的业务或财产受到违反反垄断法的行为损害时，都可以提出诉讼要求，并且可以要求获得相当于3倍损失和诉讼费用的赔偿，其中包括律师费用。 联邦贸易委员会法 主要是对重组并购进行管理，防止重组并购中的垄断行为。 联邦贸易委员会法规定，任何并购必须获得联邦贸易委员会或者司法部的批准，未经批准，资产不得并购为一体。 联邦贸易委员会和司法部共同实施反垄断法，共同提出了企业并购准则。该准则概述了联邦贸易委员会和司法部对横向并购和纵向并购的有关政策。 贸易委员会还被授权禁止任何个人、合伙人和公司在交易活动中或任何影响交易的活动中利用不公平竞争以及欺骗性手段。 （二）60年代以来美国企业并购准则的变化趋势 ☆1968年的并购准则以市场集中度为主要判据 ☆1982年并购准则改进集中度标准，细划市场范围 根据HHI指数将市场集中度分为3类： HHI≤1000,低集中度市场； 1000HHI≤1800，中集中度市场； HHI1800，高集中度市场。 ☆1992年并购准则突出了效率分析 原联邦德国的反垄断政策 《卡特尔法》 专业化卡特尔 合理化卡特尔 结构危机卡特尔 中小企业合作卡特尔 采购协作卡特尔 出口卡特尔 进口卡特尔 部长特批卡特尔 * * * * 第一节 反垄断政策的目标 第二节 各国反垄断政策的比较 思考题 ATT公司案 为了在市场上形成一定数量的小规模企业，防止形成合谋的条件 并购准则仍以横向并购为主，但有两个主要改进：一是提出了新的划分市场范围的方法和规则，即哪些产品、哪些企业应划为同一市场；二是引进了新的方法来测定市场集中度、即赫芬达尔-赫希曼指数。 在低集中度市场，不管并购企业的市场分额是多少，一般都可以得到批准。在中集中度市场，如果HHI上升小于100，一般可以获得批准。如果并购后的HHI上升100以上，就可能得不到批准。在高集中度市场，并购后的HHI上升小于50，一般会得到批准；HHI上升在50-100之间，有可能得不到批准；如果并购使HHI上升100以上，不会得到批准。准则规定，对非横向并购来说，保护了考虑对横向并购适用的标准外，还要考虑进入障碍、排除竞争对手等其他因素。