财务管理 认知.docVIP

PAGE PAGE 12 学习情境一 财务管理认知 第一部分 知识点回顾 一、财务管理概念 财务管理是企业管理的一部分，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。 二、财务活动 筹资活动 筹资活动 自有资金 债务资金 投资活动 广义的投资 狭义的投资 仅指对外投资 资金营运活动 分配活动 三、财务关系的类型 企业与各利益方之间的财务关系表述。 四、财务管理的目标 （一）利润最大化 优点： （1）有利于资源的合理配置和经济效益的提高； （2）容易被企业管理者和职工所接受。 缺点： （1）没有考虑资金时间价值； （2）没有考虑风险因素； （3）没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系； （4）可能会导致企业短期行为。 （二）每股收益最大化 优点：考虑了投入与产出之间的关系 缺点： （1）没有考虑资金时间价值； （2）没有考虑风险因素； （3）可能会导致企业短期行为。 （三）企业价值最大化 优点： （1）考虑了资金的时间价值和投资的风险； （2）反映了对企业资产保值增值的要求； （3）有利于克服管理上的片面性和短期行为； （4）有利于社会资源合理配置。 缺点：非上市公司价值确定困难。 五、财务管理的环节 主要环节 要 点 规划和预测 财务战略规划是企业整体战略规划的具体化 财务决策 财务决策是财务管理的核心 财务预算 财务预算是企业财务战略规划的具体计划，是控制财务活动的依据 财务控制 财务控制是确保企业财务战略规划实现的保证 财务分析、 业绩评价与激励 财务分析对已经完成财务活动的总结，也是财务预测的前提 六、财务管理的环境 企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。 财务管理的环境一般包括：法律环境、金融环境、经济环境。 七、利率 利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 八、资金时间价值的概念 资金时间价值，是资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。 九、终值和现值 终值又称将来值,是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额，俗称本利和， 现值，又称本金，是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额。 年金 终值 终值 终值 年金 单利 复利 现值 现值 现值 （一）单利的终值与现值 单利计息：只对本金计算利息，利息不再计息。 项目 计算公式 单利终值 F=P×(1+n×i) 单利现值 P＝F／（1＋n×i） (二)复利的终值与现值 复利计息：既对本金计息，又对前期产生的利息计息，俗称利滚利。 通常采取复利计息，这时一次性收付款的现值和终值也称为复利现值和复利终值。 ?项目 计算公式 系数公式 系数名称 系数符号 复利终值 复利终值系数 （F/P，i，n） 复利现值 复利现值系数 （p/F，i，n） 复利利息 I=S-P 复利终值系数与复利现值系数互为倒数。 （三）普通年金终值和现值 年金是指一定时期内每期收付相同金额的款项。 年金种类 终 值 现 值 普通年金 F=A′（F/A，i，n） P=A′（P/A，i，n） 即付年金 F=A′[（F/A，i，n+1）-1] P=A′[（P/A，i，n-1）+1] 递延年金 F=A′（F/A，i，n） P=A′（P/A，i，n） ′（P/F，i，m） 永续年金 无 P=A/i 与普通年金相关的两个概念 项目 计算公式 系数公式 系数名称 系数符号 偿债基金 A=F× 偿债基金系数 (A/F,i,n) 年资本回收额 A=P× 资本回收系数 （A／P，i，n） 十、风险的概念 从企业财务管理角度风讲，风险是企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。 十一、风险的种类 风险 风险 非系统风险 （可分散风险） 系统风险 （不可分散风险） 经营风险 财务风险 十二、风险控制对策 风险控制对策包括规避风险、减少风险、转移风险、接受风险。 十三、资产的收益率 在实际的财务工作中，由于工作角度和出发点不同，收益率可以有以下一些类型： 实际收益率、名义收益率、预期收益率、必要收益率、无风险收益率、风险收益率。 十四、风险衡量 （一）单项资产风险的衡量 单项资产的风险的可以用标准离差率衡量，计算步骤如下： 1、确定概率分布 2、计算期望报酬率(平均报酬率) 3、计算收益率的标准差 4、计算收益率的标准离差率（V） （二）资产组合的风险衡量 1、资产组合的预期收益率确定[E（Rp）]